民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研，用另一(yī)个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)吴亦凡还出得来吗自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进(jìn)出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(m吴亦凡还出得来吗ào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家(jiā)的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下(xià)滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像(xiàng)》

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