民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)900g是几斤 900g是多少毫升客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体(tǐ)面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期900g是几斤 900g是多少毫升：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下(xià)降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次(cì)欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企900g是几斤 900g是多少毫升业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的(de)企业(yè)所面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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