今(jīn)年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约的公告(gào)。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机(jī)构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为(wèi)，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年以来(lái)，还有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以及海富通基金停止了(le)与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购等(děng)基(jī)金买(mǎi)入的相(xiāng)关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代销机构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立(lì)基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公司最多(duō)，年内已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累计(jì)解约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人(rén)士(shì)表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募(mù)基金公(gōng)司对于(yú)代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常(cháng)是(shì)基(jī)金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合(hé)作是市场(chǎng)化的，要(yào)考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)合作。”

　　北方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公司选择(zé)基(jī)金销售(shòu)公(gōng)司，有(yǒu)一套完整的(de)基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成(chéng)立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排(pái)名排名前(qián)100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护(hù)成本，很多销售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的(de)机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联(lián)网平台流量(liàng)形(xíng)成显著护(hù)城(chéng)河，随着AI演进，领先地位(wèi)将更(gèng)加(jiā)夯(hāng)实(shí)，而券商是(shì)以线下营业(yè)部(bù)为抓手，对权(quán)益(yì)类产(chǎn)品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还是(shì)在银(yí外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗n)行渠道和(hé)头部互联网公司，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所(suǒ)面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比已(yǐ)从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更(gèn外国保质期日期是什么顺序 mfd是生产日期吗g)为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司，其(qí)非货(huò)币市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决(jué)定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资(zī)基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业(yè)。比如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上(shàng)海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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