在“扶优限劣(liè)”的基本方针下(xià)，私募基金行业(yè)监管趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站披露(lù)的一则公(gōng)告(gào)显示，雪杉(shān)基金存(cún)在(zài)违反专业化(huà)运营(yíng)原则(zé)等四项违规行为(wèi)。根据相关规定，协会(huì)拟对雪杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受理其私募(mù)基金产品(pǐn)备案六(liù)个月；对时任雪杉基金(jīn)合(hé)规风控负(fù)责人的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规(guī)行为

　　雪杉(shān)基金被暂停备案(àn)六个(gè)月

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证(zhèng)券投资基金(jīn)业(yè)协会网站披露了一则纪(jì)律处分事先告知(zhī)书送达公(gōng)告。经查，深圳雪杉(shān)基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌(xián)从事(shì)违法违规行为(wèi)，时任高级管理人员黄某应(yīng)当(dāng)对此承担(dān)法律责任，协会拟对其(qí)作出纪(jì)律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在(zài)四项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违反专业化(huà)运营原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海(hǎi)阿杏达成《业务合作(zuò)协议(yì)》，由债券发行人关联方出资(zī)认购(gòu)上(shàng)海阿杏产品(pǐn)份额，该产品通过深圳雪杉在(zài)管产品“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金”最终(zhōng)投向指定(dìng)债(zhài)券(quàn)产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集(jí)团有(yǒu)限公司（以下简称株(zhū)洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资基金”，并由该产品购买指定债券。以上(shàng)行为不符合(hé)私募基金管理人专业(yè)化(huà)运营的要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投资者披露关(guān)联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基金”“雪杉(shān)夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉(shān)夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉常升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪(xuě)投资管(guǎn)理中(zhōng)心（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪）在管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号基金”投(tóu)向上海映雪(xuě)在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪(xuě)杉董(dǒng)事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事务(wù)合伙(huǒ)人、实际控制人，上述交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未(wèi)向(xiàng)投(tóu)资者进行明确、充分地披露。

　　三是未落实投(tóu)资(zī)者适当性管(guǎn)理(lǐ)要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗1号(hào)基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于(yú)2015年7月7日签署(shǔ)，但是其风(fēng)险测评问(wèn)卷(juǎn)则于2016年9月21日(rì)签署。

　　四是一般员(yuán)工(gōng)违规(guī)兼(jiān)职。深圳雪杉市场拓(tuò)展、投资运(yùn)营、财务(wù)等岗位员(yuán)工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控(kòng)负(fù)责人(rén)，应当对(duì)发生在各自(zì)任(rèn)职期间公(gōng)司(sī)的违(wéi)规行为(wèi)承担相应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金(jīn)产品备案(àn)六(liù)个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示(shì)函

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，这(zhè)已经不是雪杉基金首次遭监管处(chù)罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾(céng)对(duì)雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相(xiāng)关(guān)公(gōng)告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事私募基(jī)金尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系业(yè)务活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务(wù)、未(wèi)采取问(wèn)卷调查(chá)等方式对(duì)个别投资(zī)者的风险识别能力和风险承担(dān)能(néng)力(lì)进行评估、未按照合同约(yuē)定如实向投(tóu)资(zī)者(zhě)披(pī)露可能影(yǐng)响投(tóu)资者合法权益的重(zhòng)大信息等(děng)情形(xíng)。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十三条规定，决定对其采取出具警示函(hán)的(de)行(xíng)政(zhèng)监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪(xuě)杉基金成立(lì)于2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券投资基(jī)金管理人，全职员工人数14人，管理规(guī)模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基(jī)金曾进行(xíng)高管变更(gèng)。目(mù)前(qián)雪杉基金(jīn)的法(fǎ)人、总(zǒng)经理为(wèi)汲(jí)培(péi)欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私募映(yìng)雪投资为雪杉基金的(de)股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基(jī)金(jīn)还(hái)有一家关联(lián)公司为深圳市(shì)塔门投(tóu)资(zī)管理(lǐ)有(yǒu)限公司，雪杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权(quán)、创(chuàng)业(yè)投资基(jī)金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官(guān)网显示(shì)，雪杉(shān)基金还在香港控股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与雪杉境内平台的跨境协同(tóng)效应，为投资人寻找海外长期稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资(zī)策(cè)略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏(hóng)观经(jīng)济和(hé)估(gū)值指标，以分析(xī)并提取经(jīng)济(jì)周期中的趋势(shì)性(xìng)行业和事件以最(zuì)大化投资上行(xíng)收益，同时引入非公开市场投资中的(de)个(gè)体性估值和(hé)内在价(jià)值分(fēn)析体(tǐ)系，以更好锁定尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系投(tóu)资(zī)的下(xià)行风险。但在2020年10月，雪杉(shān)基(jī)金官网的新(xīn)闻动态(tài)便停止(zhǐ)更新(xīn)。

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