近(jìn)期交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰富(fù)多元(yuán)，市场竞争程度(dù)更趋激烈(liè)，但监管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协会对建设银(yín)行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求(qiú)自律调(diào)查的大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会已对多家金融机构启动(dòng)自律调查，监管(guǎn)力度在(zài)持续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市(shì)场交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显(xiǎn)示(shì)，基于(yú)监管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律处(chù)分规则》，交易(yì)商(shāng)协会已对中国建设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司债务(wù)融(róng)资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销(xiāo)发行(xíng)债券4645.17亿元。传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思2022年，该行支(zhī)持优质头(tóu)部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对中(zhōng)国进出口银行金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及(jí)中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行(xíng)、郑州银行、江(jiāng)西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财信托(tuō)共5家机构涉(shè)及债(zhài)券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调(diào)查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债券(quàn)代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度不同的(de)现(xiàn)券交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严或(huò)流于形式(shì)，未有(yǒu)效评估交易合理(lǐ)性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或(hu传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思ò)做(zuò)市等(děng)方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条(tiáo)，交易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商(shāng)银(yín)行已被启动自(zì)律调(diào)查。相关公告(gào)称，交(jiāo)易商协会(huì)在日常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平(píng)，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易(yì)商协(xié)会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在(zài)查处(chù)四平(píng)市(shì)城市发(fā)展投资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违(wéi)规收(shōu)取发行人大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易商协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开(kāi)展自律调(diào)查(chá)的(de)还(hái)有光大证券(quàn)、富国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有限公(gōng)司两(liǎng)家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根(gēn)据(jù)交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立(lì)案调(diào)查(chá)，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机构(gòu)和(hé)54名(míng)直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机(jī)构(gòu)被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责(zé)任(rèn)人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原(yuán)因(yīn)包(bāo)括低价包销多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资(zī)工具(jù)未按(àn)照发行(xíng)文件约定开展余额包(bāo)销，个(gè)别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其他(tā)投资人的正常投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响(xiǎng)了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩序造成了一定不(bù)良影响。

　　通(tōng)报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立(lì)市场(chǎng)责任意(yì)识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示，做市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行(xíng)间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提(tí)高市场(chǎng)流动(dòng)性、促进(jìn)价格发现的(de)重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)，确保合规(guī)稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市(shì)、做(zuò)真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者(zhě)表示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩(chéng)戒向市场(chǎng)传(chuán)递“零容(róng)忍”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责(zé)，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人(rén)”，对(duì)于商业银行(xíng)特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维护好行业的良性竞争生态。

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