为了让(ràng)自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市(shì)公司(sī)董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)的股票(piào)价格，然(rán)后(hòu)高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会(huì)网(wǎng)站(zhàn)披露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董(dǒng)事长何德平和其配偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券账户，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易(yì)新美星，影响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法违规(guī)，给(gěi)予(yǔ)警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看(kàn)，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实际控制人何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这(zhè)些钱(qián)部(bù)分来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何德平所持“新美星”限售(shòu)股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得(dé)好的(de)回报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始利用(yòng)控制(zhì)的证券账户并联合其(qí)他市场(chǎng)资金在(zài)二(èr)级市场买入(rù)并交易“新美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价(jià)，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共(gòng)同合谋。他经人介绍(shào)认识并联(lián)合毛明(míng)土、李传武共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武(wǔ)控制各自筹得的(de)证券账户、资金(jīn)开始与(yǔ)蒋维共同交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由蒋维与毛明土联(lián)系(xì)，传递(dì)、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两方(fāng)交易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），交(jiāo)易“新美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期行业(yè)指数25.95个(gè)百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思、毛明土(tǔ)、李传武合谋，利(lì)用资金优(yōu)势、持股优势，连续(xù)集(jí)中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违(wéi)法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个证(zhèng)券(quàn)账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连续集(jí)中交易“新美星”，申买(mǎi)量占市(shì)场申(shēn)买量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达(dá)到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股(gǔ)总(zǒng)数占(zhàn)总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账(zhàng)户组(zǔ)具备资(zī)金(jīn)优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组(zǔ)持续大量买入(rù)“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持(chí)股(gǔ)量为(wèi)期(qī)初持股(gǔ)量(liàng)38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨(zhǎng)12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬(tái)“新美(m山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思ěi)星”，期(qī)末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次(cì)实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金(jīn)和相关(guān)税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财、而(ér)非(fēi)操纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理(lǐ)人(rén)提出多点(diǎn)申(shēn)诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处罚：

　　第(dì)一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易(yì)新美星(xīng)的情况告知黄秀芳(fāng)或何德(dé)平，涉(shè)案股东名册并非黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传武就各(gè)自(zì)账户(hù)交易新(xīn)美星的盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组(zǔ)利益(yì)与(yǔ)何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并(bìng)不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能(néng)控(kòng)制蒋(jiǎng)维账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分(fēn)用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明(míng)土(tǔ)账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受(shòu)蒋维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔(bǐ)录的(de)合法性(xìng)及真实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何德平(píng)与(yǔ)黄秀芳系独立(lì)法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动人(rén)中一方存在不(bù)当行为，不应(yīng)推(tuī)定或(huò)认定(dìng)另一方承担责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及(jí)他们(men)的代理人也就是(shì)否(fǒu)合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托理(lǐ)财(cái)关(guān)系等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多个环(山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思huán)节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在(zài)案证据可(kě)以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保证金(jīn)，委托其通(tōng)过二(èr)级市场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上述(shù)行为的实(shí)质是操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李传武有共同影响“新(xīn)美(měi)星”股价的(de)意图和目(mù)标，共同商议、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价(jià)，并且采(cǎi)取了联合影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的(de)作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和上(shàng)市公司的合作，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此(cǐ)毛明土和李传武的违法(fǎ)期间(jiān)与(yǔ)蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基础(chǔ)上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不区别对待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零(líng)三(sān)条(tiáo)所(suǒ)述(shù)的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵(zòng)证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关于何(hé)德平信息披露违法的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)，在(zài)新美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美(měi)星(xīng)上市(shì)时(shí)总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始(shǐ)减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及其代理人提出(chū)：第一，海得泽广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大性，不(bù)对投资者决策(cè)产生重大(dà)影响，情节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代持(chí)成(chéng)立，何德(dé)平对借款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流(liú)水(shuǐ)、资金流水及相关银行账(zhàng)户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关(guān)系，代(dài)持(chí)资金和减持所得(dé)系家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄秀芳(fāng)持有新美星股票。当事(shì)人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具有事(shì)实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，何德平(píng)作为上市(shì)公司实际控制人，未如(rú)实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公(gōng)告中(zhōng)均未披露相关情况，导致(zhì)新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六十三(sān)条规(guī)定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规(guī)定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平(píng)给(gěi)予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山衔落日浸寒漪中的衔字是什么意思，衔的意思