在(zài)“扶优限劣”的(de)基本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管趋(qū)严，近日又有私募被“点名”。

　　5月(yuè)4日，中国证券(quàn)投资基(jī)金业(yè)协会(huì)网站披(pī)露的一(yī)则公告显示，雪杉基金存在违反专业化(huà)运营原则等四(sì)项违规行为。根据(jù)相(xiāng)关规定，协(xié)会拟对(duì)雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂(zàn)停受理(lǐ)其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉基(jī)金合规(guī)风控负责人的黄(huáng)某公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项违(wéi)规行为

　　雪杉基(jī)金(jīn)被暂停备(bèi)案六(liù)个月

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网(wǎng)站披露了一则纪律处分(fēn)事先告知(zhī)书送(sòng)达公告(gào)。经查，深圳雪杉(shān)基金(jīn)管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事(shì)违法违规行为，时任高(gāo)级管理人员(yuán)黄某应当对此承担法律(lǜ)责任，协会(huì)拟(nǐ)对其(qí)作出(chū)纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基(jī)金存在(zài)四九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违反专业化(huà)运营原则(zé)。其一，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪(xuě)杉与上(shàng)海阿杏达成《业务(wù)合作(zuò)协议》，由债券发行九方皋相马原文及译文及寓意，九方皋相马原文译文启示人关联方出资(zī)认购(gòu)上海阿(ā)杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳雪杉在管产(chǎn)品(pǐn)“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证券(quàn)投(tóu)资基金”最终(zhōng)投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展集团有限公司（以下简称株洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作协议》，约定由指(zhǐ)定第三方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号私募证券(quàn)投资基金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购(gòu)买(mǎi)指定债券。以(yǐ)上行为不符合(hé)私募基金管理人专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二(èr)是未(wèi)向投资者(zhě)披露关联(lián)交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私募证券投(tóu)资基金”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升2号”分别(bié)投向上海映(yìng)雪投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（以下简称(chēng)上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴(wú)钩15号(hào)私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿(yì)元(yuán)、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号(hào)基金”投向(xiàng)上(shàng)海映雪在管产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映雪执行事务合伙(huǒ)人、实际控制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交(jiāo)易，但深圳雪杉未(wèi)向投资者进行(xíng)明确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三(sān)是未落实投资者(zhě)适(shì)当性管理要求。雪杉春(chūn)茗1号基金的投(tóu)资者王某的基金合同于2015年(nián)7月(yuè)7日签(qiān)署(shǔ)，但是其风险(xiǎn)测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是一(yī)般员工违规(guī)兼(jiān)职(zhí)。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在(zài)兼职(zhí)情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月(yuè)至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发生在各自任职(zhí)期(qī)间公(gōng)司(sī)的(de)违(wéi)规行为承担(dān)相应责任。

　　根据相关规定，协(xié)会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂(zàn)停受理其私(sī)募(mù)基金产品备(bèi)案(àn)六(liù)个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函(hán)

　　值得(dé)注意(yì)的是，这已经不(bù)是雪杉基金首次(cì)遭(zāo)监管(guǎn)处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾(céng)对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示(shì)函(hán)。

　　相(xiāng)关(guān)公告(gào)显(xiǎn)示，经查，雪(xuě)杉基金在从(cóng)事私募(mù)基金业(yè)务活动中(zhōng)，存在未履(lǚ)行谨慎勤勉义务、未采取问卷(juǎn)调查(chá)等方式对个(gè)别投资者的风险识别能力(lì)和风险承担能力(lì)进行评估、未按照合同约定(dìng)如实向投资(zī)者披露可能影响投资者合法权益的(de)重大信息(xī)等情形(xíng)。依据(jù)《私募管理(lǐ)办法》第三十三条规定(dìng)，决定对其采取出具警(jǐng)示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居(jū)股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册(cè)资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)管理(lǐ)人，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪(xuě)杉(shān)基金曾进(jìn)行高(gāo)管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总经理为(wèi)汲培欣，合(hé)规风控负责(zé)人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪投资(zī)为雪杉基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪(xuě)杉基金还有一家关联公司为(wèi)深圳市塔门投(tóu)资管理(lǐ)有限公司，雪(xuě)杉基金持股50.5％。塔门投资(zī)为私(sī)募股权、创业投资基(jī)金管理人(rén)。

　　雪杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示(shì)，雪杉基(jī)金还(hái)在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平(píng)台的(de)跨境协(xié)同(tóng)效应，为投资人寻找海外长期(qī)稳定资产的(de)投资和并(bìng)购机(jī)会。

　　据(jù)介绍，雪杉的投资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏(hóng)观经济和(hé)估值指标，以分(fēn)析并提取(qǔ)经济周期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大(dà)化投资上行收益，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的个体性估值和内(nèi)在价值(zhí)分析体系，以更(gèng)好锁定(dìng)投(tóu)资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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