在锂(lǐ古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好)价初(chū)现企稳态势的(de)微(wēi)妙时点，头部锂电厂商如何看待？行(xíng)业去库(kù)存进展又如何？

　　披露年报(bào)和一(yī)季报后，市值(zhí)近500亿元(yuán)的锂电巨头(tóu)国轩高科4月(yuè)28日(rì)举办媒体开放日上(shàng)作出一系列判断(duàn)。在交流中，公司(sī)管(guǎn)理层(céng)对(duì)中(zhōng)国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳酸锂价格，或将在15-20万(wàn)元(yuán)/吨之间(jiān)形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同(tóng)时(shí)，该公司一季报(bào)显示，库存“水位(wèi)”已经(jīng)显著降低(dī)，压力已并不明显。这也(yě)在一定程度上(shàng)反映了(le)电(diàn)池厂商们近期去库存动(dòng)作的“一致性(xìng)”。

　　而(ér)且需(xū)要注意的是，在国轩高(gāo)科(kē)方面(miàn)看来，储能行业今年上升空间预计将高于(yú)动力电(diàn)池。换言之，从(cóng)增速方面(miàn)看，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货持(chí)续增(zēng)长(zhǎng)。

　　锂价料维持在15-20万之间(jiān)

　　作为锂电池(chí)核心原材料，碳(tàn)酸锂价格(gé)大(dà)起大落在市场上引起巨大(dà)争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我(wǒ)们曾经开车16个(gè)小(xiǎo)时经(jīng)过1600公里路程，” 国轩高科高级(jí)副(fù)总裁、中(zhōng)国业务(wù)板块(kuài)总(zǒng)裁(cái)王启岁笑称。这也在(zài)一(yī)定程度上反映了(le)锂价(jià)迅速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带来的阵(zhèn)痛。

　　不(bù)过，今年(nián)以来锂价又(yòu)迅(xùn)速击穿20万(wàn)元(yuán)关口(kǒu)，在近期才(cái)有明(míng)显企稳趋势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连(lián)跌52天。而且(qiě)在(zài)此前(qián)30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨(zhǎng)4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什(shén)么区间较为合理(lǐ)，国轩(xuān)高科(kē)方面(miàn)也给(gěi)出自己(jǐ)研判。王启(qǐ)岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨的区(qū)间可能形成振荡期。“我们通过一季度观察来看(kàn)，新(xīn)能源行业(yè)处(chù)于稳定增长(zhǎng)阶段(duàn)，储能行业(yè)在一季度是处于投标、招标的阶段，第三季度将迎来大规模交(jiāo)付，而(ér)储(chǔ)能大(dà)规模交付会带(dài)来产(chǎn)能复苏，碳(tàn)酸锂价(jià)格(gé)预(yù)计(jì)会(huì)维(wéi)持在(zài)这(zhè)个区间之(zhī)内。”

　　实际上(shàng)，碳酸锂价格(gé)下降，对于电池厂商的毛(máo)利率提升已经(jīng)有了立竿见(jiàn)影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来(lái)看，国(guó)轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样(yàng)的情况也发生在宁德(dé)时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提升1.02个(gè)百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两者明显，但也提升了0.4％个百分点。

　　王(wáng)启岁也认为，在(zài)碳酸锂回(huí)归理性价格之后，新能源汽车市场会趋于较为(wèi)合理增(zēng)长。“去年(nián)是(shì)600万辆，经过一(yī)季度之后，我们依(yī)然(rán)判断今年新(xīn)能源汽车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也(yě)正在加速产能扩(kuò)张。其南京基地智能制造20GWh动力电池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年(nián)产20万吨高端(duān)正极材(cái)料项(xiàng)目、桐城基(jī)地年(nián)产(chǎn)40GWh动(dòng)力电池项目一期、柳州基地(dì)年(nián)产10GWh电池项目(mù)等多(duō)个项目相继投产。据规划(huà)，国轩高(gāo)科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科(kē)的一季报显示，其截至报告期末(mò)其存货余额为65.98亿元，较去年(nián)底的(de)75.84亿元下降13％。而其一季(jì)度末(mò)，存货占总资产比例为8.38％。在去年底，这一(yī)比例(lì)为10.44％。

　　实际上，从(cóng)行业整(zhěng)体状(zhuàng)况看，国(guó)轩(xuān)高科存(cún)货水平保持了较(jiào)低位置。国轩高(gāo)科高级副(fù)总裁蔡毅也(yě)表(biǎo)示，由于公(gōng)司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料有自产能力，因此其外(wài)购仅补充自产(chǎn)不足(zú)，“外购(gòu)只(zhǐ)是缺多少，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下降，也反映了行业整体状况，不少电池(chí)厂商存货(huò)余额均在下降。其(qí)中宁德时代一季度报告显(xiǎn)示，其(qí)库存(cún)金(jīn)额已从年初的766.7亿元下降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能一季报也显示，其存货(huò)金额从去年底的(de)85.88亿(yì)元，降至78.6亿(yì)元(yuán)，环比(bǐ)下滑(huá)8.48％。据(jù)记(jì)者了解，已经有库存较(jiào)低的电池厂商提到，库存(cún)已恢复(fù)至健康(kāng)水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一(yī)份研报中指出(chū)，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生(shēng)产材(cái)料均维持极(jí)低库存(cún)，电池本身库(kù)存不足(zú)1个月；另(lìng)外在中游材料方面，正极(jí)和(hé)电解(jiě)液(yè)库存周期大幅下降至7天左右，负极(jí)因(yīn)石墨(mò)化需要一(yī)个(gè)月时间，库存周(zhōu)期较(jiào)长，而隔膜(mó)约(yuē)为一个月(yuè)正常库(kù)存。

　　该机构认为(wèi)，目前(qián)库存多(duō)集(jí)中于上游(yóu)锂盐厂(chǎng)，中游材料库(kù)存极低，基本保持7天的(de)最低安全库存。若下游需(xū)求恢复(fù)，将带来强(qiáng)烈补库需求。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存的过程中，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全球(qiú)化步伐，收购博世集团的德(dé)国哥(gē)廷根工厂(chǎng)，于2022年6月开始改(gǎi)造并已顺利投产，开始欧洲本地化运营。其年报显示(shì)，2022年该(gā古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好i)公司(sī)海(hǎi)外销售收入达(dá)到29.8亿元，同比增长(zhǎng)464.76％。

　　储能相关产品供不应求

　　此前市场(chǎng)普遍预计，储能有望接棒动力电池，带动电池厂(chǎng)商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁德时(shí)代(dài)也作出判断认为，储能方面(miàn)今年预计增速(sù)将会比动(dòng)力电池更高(gāo)。

　　王启岁在(zài)交流中也(yě)认(rèn)同这一观点。他预计(jì)，储能行业今年上升空间预计会高于动力电池，其中国外家储市场需求(qiú)预(yù)计会在下半年放量，而国内大储市场方面(miàn)，今年(nián)一季度处于(yú)招标阶段，自二(èr)季度开始将进入交付(fù)阶段，目前相关产(chǎn)品供不应求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的年报数据显示，其储能业务(wù)在(zài)2022年实现了35.08亿(yì)元的营收(shōu)，同(tóng)比增长(zhǎng)幅(fú)度达(dá)到(dào)186.49％，已经高于其(qí)动力电(diàn)池业务(wù)116.4％的增速。按照这一(yī)数据(jù)计算，储能(néng)业务已(yǐ)经占到(dào)其总营收的15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为(wèi)11.82％。

　　王(wáng)启(qǐ)岁直言，储能(néng)行业(yè)的空间比(bǐ)动力电(diàn)池上(shàng)升空间(jiān)更(gèng)大(dà)，“这是一个需求量大于供应(yīng)量的领域，不存在需求(qiú)疲软(ruǎn)或者是(shì)产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环节，因(yīn)为涉及到(dào)用电需求，每年到(dào)了第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国内下游招标、立(lì)项都在一季(jì)度，真正(zhèng)出(chū)货(huò)是在二季(jì)度以后，目前订单状况看来是供不应(yīng)求(qiú)。此外(wài)，海外(wài)的客户也正逐(zhú)渐(jiàn)接受(shòu)中国的(de)标准化集(jí)装箱产品。

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