全(quán)球头号对(duì)冲基金桥水的(de)最新调仓(cāng)情(qíng)况曝光(guāng)了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证交(jiāo)会提交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一(yī)季度末的美股持仓市值达到163.88亿(yì)美元（约(yuē)合人民币1140亿元），较(jiào)一季度(dù)末(mò)有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大(dà)幅加仓，晋(jìn)升(shēng)为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持(chí)了两只标普500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可(kě)乐、可口可乐(lè)、沃(wò)尔玛(mǎ)等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水最新观(guān)点表示，其非常看好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近(jìn)164亿(yì)美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文件，桥水基(jī)金今年一季度末的持仓曝光。据了(le)解，到今年(nián)4月末，桥水管理的(de)全权委托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来看看桥水在今年一(yī)季度的美股(gǔ)持(chí)仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的(de)持仓总市值达(dá)到163.88亿(yì)美元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券，减持(chí)了360只证券；同(tóng)时也(yě)积极买(mǎi)进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增(zēng)持(chí)了225只证券(quàn)。

　　新兴市(shì)场ETF成头号(hào)重仓

　　桥水减(jiǎn)持多只消费股

　　今年一季度末，桥水的前十大重仓标(biāo)的的集中(zhōng)度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为桥水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓市值(zhí)为(wèi)8.72亿美(měi)元，占投(tóu)资组合(hé)比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持(chí)仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股、123.31万股，较上一季度(dù)都有所减持，期(qī)末持(chí)仓市(shì)值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都(dōu)进(jìn)行了减持，比如(rú)其(qí)第三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右(yòu)，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美(měi)元；还(hái)有桥水(shuǐ)也减持了百事(shì)可乐(lè)、可口(kǒu)可乐，持股(gǔ)数量分别降(jiàng)至280.75万股、814.52万股，期末持股市(shì)值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五(wǔ)、第(dì)六大重仓(cāng)股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相(xiāng)对较大。

　　但是(shì)，桥水(shuǐ)在一季度小(xiǎo)幅加仓了医疗(liáo)领域(yù)的强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水(sh富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗uǐ)加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减持(chí)黄(huáng)金ETF等

　　基(jī)金君梳理了桥水基金美(měi)股前30大重仓，其(qí)中增持的标的还(hái)包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美(měi)元(yuán)；还增(zēng)持了(le)脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外(wài)，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金(jīn)君(jūn)发(fā)现，桥水在(zài)一(yī)季度减持的标(biāo)的(de)相对较多(duō)，除(chú)去前十大重(zhòng)仓，桥水还(hái)减持(chí)了先锋(fēng)领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减少535.74万(wàn)股(gǔ)，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持(chí)幅度较大的还有拼多多，减少了(le)150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降(jiàng)至(zhì)214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持(chí)有市值为(wèi)1.63亿美元。桥(qiáo)水还(hái)减持了(le)亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特(tè)28％，持股(gǔ)降至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美(měi)元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一季度还减(jiǎn)持了其(qí)特别看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计(jì)34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市(shì)值为1.62亿(yì)美元(yuán)。该基金(jīn)从去年(nián)年底以来(lái)出现较大涨(zhǎng)势，表现非常(cháng)突出。

　　但(dàn)从最新的(de)观点看，桥水还是(shì)非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥(qiáo)水基金联(lián)席(xí)首席投资官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能正(zhèng)处于(yú)持续增(zēng)长期的开端，因为全球对美元去(qù)杠(gāng)杆化的(de)推动仍是(shì)金价的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日益重要，这使得(dé)它不仅仅是(shì)对抗债券市场和利(lì)率的(de)工具。另外富士康在河南有多少员工 富士康是上市公司吗，地缘政治动(dòng)荡不会(huì)消失，这是对(duì)黄金的长期支撑(chēng)。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于全球通胀水(shuǐ)平仍相(xiāng)对较高，黄金将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年一季度(dù)的最新(xīn)观察(chá)。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水平(píng)，美国和其他西方经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中。为了纠正这(zhè)种(zhǒng)失(shī)衡，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧美(měi)各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经济(jì)和市场带来一(yī)定的负(fù)面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚洲经济体(tǐ)的经济更加接近(jìn)于均衡(héng)——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平一致，通胀可控，政策制定者有足(zú)够的空间提振(zhèn)经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林(lín)斯也(yě)称，在大部(bù)分西方国家(jiā)，货币(bì)政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性方向(xiàng)，促使人们抛售(shòu)资产持有现金。紧缩政策推高了折现率(lǜ)（即现金(jīn)未(wèi)来实际收益率的(de)预期），但(dàn)迄今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述情况极有可能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日本(běn)和许多亚洲国(guó)家(jiā)和地区(qū)处(chù)于周期的不同位(wèi)置，这些(xiē)国家和地区(qū)的政策制(zhì)定者支(zhī)持货币和信用流动，这降(jiàng)低(dī)了折现率和风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联储加息，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周(zhōu)美联储(chǔ)加(jiā)息(xī)25个基点。虽然(rán)没有明(míng)确(què)声明加息将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和鲍威尔(ěr)讲(jiǎng)话清(qīng)楚(chǔ)表明，美联储希(xī)望持观望(wàng)态度。这符合(hé)我们(men)对当(dāng)前形势(shì)的解读。”

　　桥水表示，为(wèi)了应(yīng)对(duì)疫情(qíng)带(dài)来的(de)影响，许多发达经济体都(dōu)推出了(le)大规模财政刺(cì)激政(zhèng)策，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得不收(shōu)紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的应(yīng)对通(tōng)胀的举措，在不到18个月的时间(jiān)里，美(měi)联储加息500个基(jī)点，并迅速(sù)减(jiǎn)持债券(quàn)。目(mù)前(qián)，虽然(rán)美国经济尚(shàng)未(wèi)出(chū)现严重问题，但名义支(zhī)出已经放缓。如(rú)果美联储进一步(bù)收紧政(zhèng)策，银行业就会继续承压，从(cóng)而影(yǐng)响信贷供应。上周，美国第(dì)一共和银行被(bèi)接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力，股市和债(zhài)券收益(yì)率(lǜ)出现(xiàn)下跌。美国可能需要（也可能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴(jiàn)于迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估(gū)形势再(zài)做出(chū)决(jué)策。

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