民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐ平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字n)言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和(hé)非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相(xiāng)对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感(gǎn)受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目(mù)前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普平凡的世界主要内容概括简短，平凡的世界主要内容50字遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东(dōng)南(nán)亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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