就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报(bào)道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司(sī)自2020年年底以(yǐ)来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得(dé)多”。

　　据(jù)了解，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位(wèi)于(yú)瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际，就增持(chí)了(le)英(yīng)伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多(duō)万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英(yīng)伟达(da5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大á)股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下(xià)，让英伟达的股(gǔ)价如做过山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和(hé)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后仍然经(jīng)历(lì)了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在(zài)投(tóu)资英伟达，如今已经卖(mài)掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资(zī)组合里(lǐ)，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一(yī)周内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可(kě)持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩(mó)达(dá)兰(lán)得出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出每股400多(duō)美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为(wèi)英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查(cha5a6b5b6纸尺寸对比，a5b6纸多大á)的49名分析师(shī)中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元。截至发稿(gǎo)，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标(biāo)股价，是(shì)因为先前(qián)估测的(de)获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来华尔街预测最准确(què)的分析师、美(měi)国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息(xī)周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是(shì)因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在标普500位于(yú)4200点时开(kāi)始抛售。

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