中(zhōng)国金融(róng)行(xíng)业加速(sù)对(duì)外开放，外资券商们(men)的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布(bù)：9家外(wài)资控股券商(shāng)中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券2022年业绩突飞猛(měng)进，当(dāng)年净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之下，与摩根大通(tōng)证(zhèng)券同期(qī)获批的野村东方(fāng)国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并，两家国际金融巨(jù)头均(jūn)在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中(zhōng)，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资控股券(quàn)商面临的“一参一控”问题如何解决，仍是(shì)业内关注重点。

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋(fù)、深入财富管理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家外资(zī)控股券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内各家证券(quàn)公司来说，除了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自(zì)“洋券商(shāng)”们的(de)市场竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前(qián)，中证协公(gōng)布各家券商(shāng)2022年(nián)年报/财务(wù)数据，9家外(wài)资控股券商(shāng)纷(fēn)纷晒出2022年成绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问(wèn)题，9家共有(yǒu)5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信(xìn)证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年(nián)实现(xiàn)营业收入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野(yě)村东方国(guó)际证券(quàn)则延续自(zì)成立以(yǐ)来的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继(jì)续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东(dōng)增(zēng)持而成为外(wài)资控股券商的(de)汇丰前(qián)海证券，业(yè)绩较上(shàng)年(nián)出现明显(xiǎn)进步，但仍然(rán)录得亏(kuī)损(sǔn)：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏(kuī)损(sǔn)1.59亿元。

　　另(lìng)外，大(dà)和证券和星展证券均于2020年获得证监会(huì)批文(wén)，分别于2020年底、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式展业时间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市场影响，证券行业营业收入普遍下降(jiàng)，外资控股券(quàn)商(shāng)也难以幸免。且新公司(sī)建设成(chéng)本、业务费(fèi)用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展(zhǎn)业(yè)初期容易导(dǎo)致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商(shāng)相(xiāng)比，外(wài)资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营(yíng)业务(wù平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思)影响有(yǒu)限，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主(zhǔ)要还是经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例(lì)如，瑞信证券在2022年(nián)年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续费(fèi)及(jí)佣金净(jìng)收入为6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降46.44％。而营业支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务(wù)及(jí)管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到5.38亿元(yuán)。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出现大(dà)额亏损。

　　平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思trong>摩根大(dà)通证券大赚(zhuàn)2.6亿(yì)

　　当然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家(jiā)外资控股券商实(shí)现(xiàn)盈(yíng)利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券(quàn)和瑞银证券(quàn)均实现了营收(shōu)、净利润的(de)双(shuāng)增长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同比增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业(yè)小年”可算是(shì)相(xiāng)当亮眼。

　　从员(yuán)工(gōng)规模来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共(gòng)有员工210人，数量在(zài)行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻(jī)身行业中游水平(píng)，而这只是摩(mó)根大通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公开信息显示(shì)，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获(huò)得证监会批(pī)复，成立(lì)合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所持股权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务报表显示(shì)，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年经纪业务大(dà)爆(bào)发，实现(xiàn)手(shǒu)续费净收入5.56亿元(yuán)，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)业务团(tuán)队成立已逾三年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一步(bù)进展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证(zhèng)券充分(fēn)利用全球化的平台优势(shì)，整合集团资源，持续关注并(bìng)开拓(tuò)传统QFII投(tóu)资者以及新取得(dé)QFII牌照(zhào)的合格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构投(tóu)资者队伍逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业绩表现：当期实(shí)现(xiàn)营业收(shōu)入11.79亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中(zhōng)国时间最早的一批合资券商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内(nèi)资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年(nián)底(dǐ)，瑞(ruì)银证(zhèng)券共(gòng)有正式员工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投(tóu)行(xíng)业务(wù)进步(bù)明显(xiǎn)，当期实现手续费(fèi)净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞银(yín)证券表示，其在2022年完(wán)成了(le)创业板注(zhù)册制改革后的(de)IPO保荐项目(mù)，积(jī)极筹备并参与了沪(hù)深交易所互(hù)联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，今年3月，百年(nián)大行瑞士(shì)信贷被竞争对(duì)手(shǒu)瑞(ruì)银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集团股份(fèn)公司(sī)（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣布(bù)达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财政部(bù)、瑞士(shì)国家银行（SNB）和(hé)瑞士金(jīn)融市场监督(dū)管理局（FINMA）介(jiè)入(rù)了此项(xiàng)交(jiāo)易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购交易预计(jì)在6月底前完(wán)成。不言而喻的是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定(dìng)影响。

　　基(jī)于此，审计(jì)所普华永(yǒng)道(dào)对瑞信(xìn)证(zhèng)券出具了带(dài)强调(diào)事项(xiàng)段的无保留意见审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集(jí)团(tuán)与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协议和合并(bìng)计划(huà)，截止(zhǐ)报告日，上(shàng)述(shù)协议和合(hé)并(bìng)计划(huà)的完成日尚不明确。瑞信证(zhèng)券作(zuò)为瑞(ruì)信集团(tuán)股(gǔ)份有限公司下属(shǔ)控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上(shàng)述(shù)合并可能产生(shēng)的影响亦不明确，该事项表明存(cún)在可(kě)能(néng)导致对公司(sī)持续经营(yíng)能力产(chǎn)生(shēng)重大疑虑的(de)重大不(bù)确(què)定性(xìng)。

　　瑞信证券前身(shēn)为成立于2008年(nián)的瑞(ruì)信方正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订(dìng)《外(wài)商参(cān)股证(zhèng)券公(gōng)司设(shè)立规则》后首家获批的(de)合资证(zhèng)券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞信(xìn)向(xiàng)瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更名(míng)为瑞信证券（中(zhōng)国）。

　　2022年9月，方(fāng)正(zhèng)证券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让(ràng)瑞(ruì)信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全(quán)资持(chí)有瑞信(xìn)证(zhèng)券。但突(tū)如(rú)其来的瑞信、瑞银(yín)合并，使得瑞银(yín)证券和瑞信(xìn)证券将受同一股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理(lǐ)规(guī)定》，证券公司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制(zhì)人参股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控制证(zhèng)券(quàn)公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券(quàn)的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去几年里(lǐ)，“财(cái)富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行(xíng)业(yè)热词(cí)。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自资(zī)源禀赋深入财富(fù)管(guǎn)理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东(dōng)方(fāng)国际证券(quàn)表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管理(lǐ)业务在原有“大宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户(hù)）”等(děng)业务(wù)持续推进(jìn)的基(jī)础上，新增了(le)特色投资咨(zī)询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上市(shì)公司大宗减持(chí)服(fú)务、集团(tuán)间跨境业(yè)务联(lián)动(dòng)等多种业务模式(shì)，通过(guò)服务手段(duàn)的(de)增加及优化，为(wèi)客(kè)户(hù)提供多维度、一(yī)站式(shì)的(de)综合性金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续，野村(cūn)东方国(guó)际证券(quàn)财富管(guǎn)理业务将定(dìng)位于“中(zhōng)国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人(rén)员建设、中(zhōng)后台(tái)支持以(yǐ)及集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手，打造以产品为中心的(de)业务(wù)核心(xīn)竞(jìng)争力，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备案(àn)后，高盛高华在2021年底(dǐ)与(yǔ)北京高华签(qiān)订《业(yè)务转让协(xié)议》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增证券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月(yuè)，高盛高华与北京(jīng)高华(huá)完成业务迁移(yí)工作。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以资产配(pèi)置(zhì)为核心进行新产品(pǐn)和(hé)服务的研发工作，进一步赋能(néng)部(bù)门(mén)为在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰(fēng)富(fù)客户(hù)产品种类选(xuǎn)择，开展境内私人财富管理(lǐ)平台未来战(zhàn)略规划，并(bìng)进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同(tóng)时，高(gāo)盛(shèng)高华将(jiāng)持续推进私(sī)募股权基(jī)金(jīn)管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三(sān)方金融产品并推(tuī)进跨境投(tóu)资新(xīn)产品的研发，为客(kè)户提供直接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外资股(gǔ)东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资(zī)银行股东背(bèi)景的券商(shāng)中较为(wèi)多(duō)见。例如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于(yú)2022年4月正式(shì)成立私人财富管理部，负(fù)责公司(sī)高(gāo)净值个人客户(hù)综合财(cái)富管理业(yè)务的运作。私(sī)人(rén)财(cái)富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力为高净值和(hé)超高净值(zhí)客户及(jí)其家(jiā)族提供专业、多(duō)元及(jí)定制化的资(zī)产配置(zhì)服务，为客户(hù)实(shí)现其投资(zī)目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银证券则另辟(pì)蹊径，推(tuī)出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头(tóu)部信(xìn)托公(gōng)司达成战略合作。同时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳(ào)大(dà)湾区的新政举措(cuò)，致力于(yú)发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客(kè)户(hù)进行(xíng)全方位资产配置和满(mǎn)足客户(hù)全生(shēng)命(mìng)周期财富管(guǎn)理的理念，进(jìn)一步完(wán)善投资解决方(fāng)案(àn)和财(cái)富规划方面的业务(wù)，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策(cè)略(lüè)，精选上架多支产品(pǐn)为(wèi)客户(hù)在同一策略(lüè)下提供差(chà)异(yì)化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大(dà)

　　随着中国资本市(shì)场对外开放(fàng)的(de)力度不断加大(dà)，各外资金融机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司(sī)注册(cè)地(dì)为北京市(shì)，注册资本(běn)为人民(mín)币10.5亿(yì)元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首(shǒu)家(jiā)新设的(de)外商独资证券(quàn)公司。就监管批复(fù)信息(xī)来看，渣打(dǎ)证券(quàn)由渣打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立(lì)，出(chū)资(zī)额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内(nèi)的外(wài)资(zī)控股券商数量已达(dá)到10家。其中，摩根大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛(shèng)高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独资(zī)券(quàn)商。从(cóng)数量上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不容(róng)忽视(shì)的(de)“新(xīn)势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外(wài)资券商的(de)设立申请静待审批。截至5月(yuè)5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴(xīng)证券、青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券等(děng)多家外资券(quàn)商的设立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一次意(yì)见反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月(yuè)底(dǐ)，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美国(guó)桥水基金(jīn)、法(fǎ)国东方(fāng)汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联(lián)合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国(guó)际金融(róng)机构负责(zé)人。

　　来(lái)访的国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示，此次来(lái)华(huá)亲(qīn)身(shēn)感受到中(zhōng)国(guó)经济的强大韧性、潜(qián)力和活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市(shì)场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年(nián)来中(zhōng)国资本市场对外平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思开放稳步推进，为国际(jì)金融机构和全球投资(zī)者(zhě)带来了实(shí)实(shí)在在的(de)机遇。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在华业务(wù)和投资，期(qī)待(dài)实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国内(nèi)券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示(shì)，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩中国证券市场，对本(běn)土证(zhèng)券公司既带来了国际金融(róng)机构全面参与中国(guó)资本(běn)市场竞争所形成(chéng)的冲击，也带来了通过(guò)与(yǔ)国际金融机(jī)构(gòu)直接(jiē)合作促进业务发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理(lǐ)水(shuǐ)平的(de)机(jī)遇。

　　西部证券也表(biǎo)示，当(dāng)前证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多(duō)元化发展趋势(shì)初步形成，金融(róng)科(kē)技对行业发展理念的变革(gé)和重(zhòng)塑不断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券商市场冲(chōng)击将(jiāng)逐渐显现，证券行业竞(jìng)争(zhēng)新格局正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思