民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势一里地等于多少米 一里地等于多少公里。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着(zhe)当期订(dìng)单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察(chá)样(yàng)本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企一里地等于多少米 一里地等于多少公里业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数一里地等于多少米 一里地等于多少公里(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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