金(jīn)融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事(shì)务(wù)监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称(chēng)人民(mín)银(yín)行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理(lǐ)局（以下简称香(xiāng)港金(jīn)管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)场外结算(suàn)公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港及其(qí)他(tā)国家和地区(qū)的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银(yín)行(xíng)间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北(běi)向互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便于(yú)“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品(pǐn)种为利率(lǜ)互(hù)换产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易(yì)中心签署报价商协议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互(hù)换集(jí)中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员或该类会员(yuán)的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符(fú)合人民(mín)银行要求并(bìng)完成内地银(yín)行间债券(quàn)市场准入(rù)备(bèi)案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交(jiā桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音o)易中心与人民银行认可(kě)的境外电子交易平台互联提(tí)供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司建(jiàn)立中央对手方清算(suàn)机构(gòu)互联(lián)互(hù)通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可(kě)根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额(é)度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所(suǒ)之间(jiān)的风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口设(shè)定上限不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具(jù)体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地(dì)-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全(quán)了两(liǎng)地(dì)监管机构在债券及衍生品市场(chǎng)方面的监(jiān)管合作(zuò)安(ān)排(pái)和联络协商(shāng)机制，共同维(wéi)护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当依法履(l桃花谢了春红太匆匆全诗译文，桃花谢了春红太匆匆全诗拼音ǚ)行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制风(fēng)险(xiǎn)，理性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为(wèi)参与做准备。

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