公(gōng)募基金一季报(bào)募集(jí)披露。张坤以(yǐ)超880亿元的管(guǎn)理(lǐ)规模，再度成(chéng)为(wèi)主动(dòng)权益类(lèi)基金“公募一哥”。

　　2023年公募基金一季报(bào)进入密集披露期，顶流基金经理调(diào)仓路径和投资思(sī)路也(yě)随之曝光。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动权益类基金“公(gōng)募一(yī)哥”。一季度，张坤(kūn)加仓aj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减持香港交易所、招商(shāng)银(yín)行。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春(chūn)一季度加仓古(gǔ)井贡(gòng)酒、美的集(jí)团，减(jiǎn)持中国中免、药明康(kāng)德。另一位700亿级基金(jīn)经理谢治宇则(zé)加仓了晶晨股(gǔ)份、海(hǎi)康(kāng)威视(shì)，减(jiǎn)持海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在(zài)可积累的长(zhǎng)坡上“滚(gǔn)雪球”

　　近日，顶流基金经理张坤掌舵的易(yì)方达蓝筹精选、易方达优质企业(yè)三年持有、易方达优(yōu)质(zhì)精选(xuǎn)混合(hé)（QDII）、易(yì)方达亚洲精选股票（QDII）四只基(jī)金披露了2023年一季报(bào)。

　　2023年一季度末，张(zhāng)坤的(de)管(guǎn)理规模为889.42亿元(yuán)，比(bǐ)2022年末缩水(shuǐ)近(jìn)5亿(yì)元。

　　一(yī)季度末，张坤的基金管理(lǐ)规(guī)模超越葛(gé)兰，再度成(chéng)为主动权益类(lèi)基金(jīn)“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持了高仓(cāng)位运作，4只基金的(de)权益(yì)资产仓位(wèi)均超过了92％。一季度张(zhāng)坤所持(chí)基(jī)金股(gǔ)票仓位基本稳定，对(duì)结构进行(xíng)了调整(zhěng)，增加了消费(fèi)等行(xíng)业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　从基金收益来(lái)看，张坤掌管的4只(zhǐ)基金在2023年(nián)一季度(dù)均(jūn)实现了正收益，基金净值(zhí)增长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤(kūn)所管规(guī)模最大的基金(jīn)——易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基(jī)金份(fèn)额净值增(zēng)长率为1.03％，同期业(yè)绩比较基准收益率为(wèi)2.08％。

　　易方达蓝(lán)筹精(jīng)选前十大重仓股分别为：贵州茅(máo)台(tái)、泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)、腾讯控股、五粮(liáng)液、洋河股份、招商银(yín)行、香(xiāng)港交易所、伊(yī)利股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石油(yóu)。

　　2023年一季度易方(fāng)达蓝筹精选前(qián)十大(dà)重仓股

　　一季(jì)度，张(zhāng)坤对中国(guó)海洋(yáng)石油大幅加仓，使其进入(rù)了(le)易方达(dá)蓝筹(chóu)精(jīng)选第十大重(zhòng)仓股。此(cǐ)外，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒(jiǔ)股进行了不同(tóng)的(de)加减仓操作：加仓泸州老窖(jiào)、贵州茅(máo)台、洋河(hé)股份，减(jiǎn)持五粮液。

　　从减持情(qíng)况来看，易方达(dá)蓝筹(chóu)精选在一季度还减持了香港交(jiāo)易所、招商银行、美团-W等股票。

　　张(zhāng)坤在(zài)一季报中指出(chū)，个股方(fāng)面，仍然持有(yǒu)商(shāng)业模(mó)式出色、行(xíng)业格局清晰(xī)、竞争力强的优质公(gōng)司。基(jī)本面价值投(tóu)资很吸引人的一点是，投资者可以(yǐ)用很长一段时(shí)间(jiān)来(lái)充(chōng)分(fēn)观(guān)察(chá)公司的发展，等到它们(men)用事实证明自己(jǐ)的(de)成功(gōng)和巨大的(de)成长(zhǎng)潜力之(zhī)后(hòu)，再买(mǎi)入也不迟。基本(běn)面(miàn)价值投资的优势之一在于可积累性。如果只是针对某一次投资，积累的重要性可能(néng)并(bìng)不(bù)显著。但(dàn)如果(guǒ)将投资贯(guàn)穿(chuān)一生，并(bìng)将长期复合回(huí)报作为(wèi)终级目标，可(kě)积累性就(jiù)是这一(yī)目标的(de)最重要保障，选择一条可(kě)积累(lèi)的“很(hěn)长的坡”并(bìng)在坡(pō)上“滚雪球(qiú)”是很重(zhòng)要(yào)的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期(qī)行业中(zhōng)寻找投资机会(huì)

　　一(yī)季度末(mò)，顶流(liú)基(jī)金经理刘彦(yàn)春管理规模达751.63亿元，报(bào)告期内所管基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不等。

　　其中，景顺长(zhǎng)城新兴成长是刘(liú)彦春(chūn)管理的规模最大的基金，一季度末规模达384.71亿元。

　　从(cóng)业(yè)绩来(lái)看，景顺长城(chéng)新兴成长一季度A类和C类份额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基(jī)准收益率为(wèi)3.24％。

　　一季度末，景顺长城新兴成长保持高仓位运行(xíng)，股(gǔ)票仓位94％。该基金重(zhòng)仓贵州茅(máo)台(tái)、泸州老(lǎo)窖、五粮液、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞医疗、古井贡酒、海大集(jí)团、药明康德(dé)、山西汾酒、美的集团。

　　2023年一(yī)季度景顺长(zhǎng)城新兴成长前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　从持仓变动(dòng)情况(kuàng)来(lái)看，景(jǐng)顺长(zhǎng)城新兴成(chéng)长一季度(dù)加仓古(gǔ)井贡酒、美的集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、贵(guì)州茅(máo)台等股票，减持中国中免(miǎn)、药(yào)明康德、五(wǔ)粮液等股(gǔ)票。

　　刘彦春在(zài)基金一季报中(zhōng)指出，我国经济复苏、美国(guó)紧缩后通胀(zhàng)下行(xíng)仍将是今年主要宏(hóng)观背(bèi)景。经济运(yùn)行正常化需要一个过程，特别是(shì)居民和中小企(qǐ)业，需要时间修(xiū)复资产负债表、修(xiū)复信心。随着经(jīng)济逐(zhú)步正常化(huà)，居(jū)民消费信心回(huí)升、超(chāo)额储蓄下降是必然事件(jiàn)，消费(fèi)今(jīn)年(nián)大概率超预期回升。就近期公布(bù)的社融和地产数(shù)据(jù)分(fēn)析，二季度A股盈利增速有望进入上行周(zhōu)期。

　　“全(quán)球(qiú)经济正在(zài)重回(huí)正轨(guǐ)的路上(shàng)。除了继续关注(zhù)整个经济体发展状况之外(wài)，可以将目光更多放在(zài)微观企(qǐ)业层面。可以(yǐ)看到(dào)很多(duō)公(gōng)司在(zài)过(guò)去(qù)几(jǐ)年(nián)始终做正确的事，经(jīng)营效率提升，逆境中变得更加(jiā)优(yōu)秀、更加(jiā)强大。不(bù)必总是关注宏观(guān)数据(jù)，多看(kàn)看微观企业变(biàn)化可以让(ràng)内心更加平(píng)静。我们对全年股票市场(chǎng)有信心，未来(lái)将继续保持合同(tóng)约(yuē)定较高仓位运作(zuò)，更多在(zài)顺周期行业中寻找投资机会。”刘(liú)彦春进一步指(zhǐ)出。

　　谢治宇：挖掘人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链

　　一季(jì)度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所管(guǎn)4只(zhǐ)基金在(zài)报告期内均实现了正收益。

　　其中，兴全(quán)合润基金管理规模最大(dà)，为281.3亿元，一季度基金份额净值增长率为5.5％，跑赢了(le)业绩比(bǐ)较基准收(shōu)益(yì)率（3.88％）。

　　兴全合润(rùn)一季度末保持高仓位运行，股票(piào)仓(cāng)位达92.47％，该基金前十大(dà)重(zhòng)仓股分别为三安光(guāng)电(diàn)、海康(kāng)威视、海尔智家(jiā)、澜起科技、韵达股(gǔ)份、万(wàn)华化学(xué)、中(zhōng)际旭创、晶(jīng)晨股份(fèn)、健(jiàn)友(yǒu)股份、梅(méi)花生物。

　　2023年(nián)一季度兴(xīng)全合润前十大重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动情况来看，一季度兴全合润加(jiā)仓海康威视、晶晨股份(fèn)，使这(zhè)两只(zhǐ)股票进入(rù)前十大(dà)持(chí)仓。此外(wài)，一季度兴全合润加仓三安光电，减持海尔智家、韵达股份(fèn)、健友股份等(děng)股(gǔ)票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今年一季度(dù)疫(yì)情(qíng)对经济的影(yǐng)响基本消除，整体经济逐(zhú)步回到复苏轨道。随着(zhe)中国的稳增长政策落(luò)实与全球范(fàn)围内的通胀见(jiàn)顶，内需复(fù)苏加(jiā)上(shàng)预(yù)期改(gǎi)善推动资本市场风险(xiǎn)偏好回升。虽然(rán)海外银行出现了阶段性危机(jī)，但各国政府较为迅(xùn)速地(dì)采(cǎi)取了对应措施，接(jiē)管(guǎn)相关(guān)银行(xíng)，市(shì)场情绪得到稳定。

　　“随着各种风险因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股板(bǎn)块分化(huà)更明显(xiǎn)。随(suí)着chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子版块带(dài)动的人工智能(néng)、中字头的(de)‘中(zhōng)特估’、半导体(tǐ)等板块涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用端(duān)中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。该基金报(bào)告(gaj和耐克的区别是什么，aj和乔丹的区别是什么ào)期内对人(rén)工(gōng)智能相关产业(yè)链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争(zhēng)力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持(chí)挖掘公(gōng)司(sī)长期(qī)成长价(jià)值，不(bù)断(duàn)寻找(zhǎo)具(jù)有良(liáng)好投资性价(jià)比的优(yōu)秀公司。”谢(xiè)治宇表示。

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