大家好，简单看一个(gè)基(jī)金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西g>海(hǎi)富(fù)通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在(zài)讨论一个(gè)基(jī)金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理的(de)海富通股票混合(hé)来看，截肉莲花是什么东西，佛教肉莲花是什么东西至(zhì)去年年底，持(chí)仓基本(běn)为新(xīn)能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富通股票混(hùn)合外(wài)，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一(yī)季报(bào)称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市(shì)场的(de)节奏变化和结构转换(huàn)，降低了新能(néng) 源板块(kuài)的(de)配置(zhì)权重，较(jiào)好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体(tǐ)行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据显示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年(nián)以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均(jūn)取得正(zhèng)收(shōu)益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比(bǐ)重(zhòng)超(chāo)40％的天(tiān)数已(yǐ)累计(jì)达(dá)到22天，上一(yī)次(cì)出现持续成交占比超过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设(shè)备及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(chū)类似特(tè)征(zhēng)，尽(jǐn)管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累(lèi)计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季(jì)躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概(gài)率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力(lì)度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性(xìng)见顶，指数(shù)上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释放。就资(zī)本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式(shì)。

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