今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大(dà)行情之下(xià)，引发了(le)全行业(yè)所有(yǒu)基金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安(ān)积极回(huí)报基金，一季度主要(yào)投资在(zài)人工智能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了市(shì)场机遇实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先(xiān)的主(zhǔ)动权益基金。同时，较好的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一(yī)季度(dù)规(guī)模暴(bào)增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明(míng)星(xīng)基(jī)金经理(lǐ)的(de)关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴证全球谢治宇就(jiù)在一季报表(biǎo)示(shì)，一季度在人(rén)工智能相关(guān)产业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极拥(yōng)抱人工智能

　　开年(nián)以来，计(jì)算(suàn)机行业在人(rén)工智(zhì)能(néng)板块的带(dài)动下(xià)，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业(yè)绩一(yī)路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的(de)知名(míng)度更上一层楼。

　　他(tā)在(zài)一季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回(huí)报成为(wèi)2023年(nián)表现最强的(de)主动权益(yì)基金，最(zuì)新观(guān)点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发展(zhǎn)，将影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势(shì)。

　　他(tā)还(hái)提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅(xùn)速(sù)。国内厂(chǎng)商也纷纷开展结合自(zì)身业(yè)务的(de)人工智能(néng)领域的(de)研(yán)究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业(yè)端的(de)积(jī)极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极(jí)回报(bào)基金一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能领域，算法、应(yīng)用(yòng)、算力端(duān)都有相应(yīng)布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅度的(de)调整。相较去(qù)年底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重(zhòng)仓股(gǔ)全(quán)部(bù)换(huàn)，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极回报的头号重仓股(gǔ)中(zhōng)微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年(nián)内(nèi)拥有超100％的(de)涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超60％，这些表现(xiàn)较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨(zhǎng)。

　　从股(gǔ)票仓(cāng)位来看，诺安积极(jí)回报并没有保持去(qù)年底的高仓位，一(yī)季度末仓(cāng)位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去(qù)年三、四(sì)季度基本保持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水(shuǐ)平，去年三(sān)季(jì)末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一(yī)只基金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓(cāng)股(gǔ)相较去年底变化很小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓胜微、中微(wēi)公司(sī)、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的(de)一季报中写道，主要(yào)布局芯片板(bǎn)块，在(zài)当前的市(shì)场位置(zhì)，迎接(jiē)即将(jiāng)到来的科技大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯片板块(kuài)的两大细分(fēn)领域(yù)，在一季(jì)度都到了临(lín)近拐点(diǎn)的阶段。

　　首(shǒu)先是(shì)芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四(sì)季度开启的(de)芯(xīn)片产业下行(xíng)周期，随着疫(yì)情落(luò)下(xià)帷幕(mù)，在今年(nián)一季(jì)度(dù)拐点将至。产(chǎn)业端一季度库存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随着(zhe)疫后经济恢复，未来需(xū)求端将(jiāng)对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应该(gāi)觉察到(dào)，随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势。海外引领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅(xùn)速。而(ér)算力几何级的增长和边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是(shì)未来芯片需(xū)求的重要增长。新需求(qiú)将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备材(cái)料(liào)EDA，美国对(duì)中国半导体(tǐ)的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末(mò)路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆(yuán)厂极限施压(yā)之后，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造(zào)成了一定(dìng)的影响，但是另外(wài)一个角度看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处于下行周期的(de)大背(bèi)景下，国(guó)产替代进程加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出(chū)现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极(jí)回(huí)报A以62.04％的(de)收益，成(chéng)为2023年(nián)以来业(yè)绩最强的主动权益(yì)基金(jīn)。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据(jù)显(xiǎn)示，诺安积(jī)极回报去(qù)年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而一季度末(mò)规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一(yī)季度(dù)的净(jìng)值涨幅，这(zhè)一规模(mó)暴涨更多来自于投资(zī)者(zhě)申(shēn)购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见报端，成为基(jī)民(mín)热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于净(jìng)值大涨(zhǎng)以及(jí)投资者申购，蔡嵩松管理的(de)5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均(jūn)出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化(huà)配置同(tóng)样规(guī)模暴增，从(cóng)去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基(jī)金(jīn)的总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副总，市场上管(guǎn)理(lǐ)规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度(dù)调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披露情况看，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半(bàn)导体(tǐ)及光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一季度(dù)主(zhǔ)要对对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链(liàn)进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全(quán)合润基金一季度(dù)新(xīn)进了海康威视(shì)、澜(lán)起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导(dǎo)体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康(kāng)威视在2022年已(yǐ)将AI技(jì)术(shù)应用于设备检(jiǎn)测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投(tóu)资者关(guān)系活动(dòng)记(jì)录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术对海康(kāng)威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技(jì)主营(yíng)业(yè)务是为(wèi)云计算和人(rén)工智能(néng)领域提提(tí)供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目前(qián)主要产品(pǐn)包括内存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先的(de)无晶圆(yuán)半导(dǎo)体系(xì)统设计厂商。

　　作为数(shù)据中(zhōng)心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在积极加仓(cāng)，仅(jǐn)一(yī)个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药业在内的四只个(gè)股在一季度退出兴全合润(rùn)前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可投港股的兴全合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加(jiā)仓半(bàn)导体等板(bǎn)块之外，互(hù)联网板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主要加仓方(fāng)向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中表示，随着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数上涨(zhǎng)较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导(dǎo)体等(děng)板块涨幅较大，在(zài)GPT应(yīng)用端中游戏(xì)、影视等(děng)板块(kuài)也实现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较(jiào)高仓(cāng)位(wèi)，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成(chéng)长价(jià)值，不断寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核心竞(jìng)争力在(zài)当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获(huò)超47％的收益(yì)，让招商(shāng)基金(jīn)朱红(hóng)裕成为市场备受关注(zhù)的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞争(zhēng)力一季报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思路和路(lù)径。从(cóng)股(gǔ)票持仓来看，一(yī)季(jì)度末该基(jī)金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以来的(de)最高值，显示出一种积极(jí)的(de)态(tài)度。从该基(jī)金2022年中(zhōng)报(bào)、三(sān)季报、年报来(lái)看(kàn)，其仓位分(fēn)别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底(dǐ)，一季(jì)度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例有(yǒu)所(suǒ)提(tí)升。数据显示，招商核(hé)心竞争力配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票市值占基金净值比例(lì)分别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配(pèi)置(zhì)来看，重点(巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么diǎn)布(bù)局(jú)了信息(xī)技术、可选消费等(děng)。前(qián)十大(dà)重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫(wèi)宁(níng)健康(kāng)、振华科技、美的集团(tuán)、金蝶国际(jì)等。其(qí)中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整(zhěng)体做(zuò)了(le)一些持仓调整，绿城服务、中国(guó)民(mín)航信息网络(luò)、安琪(qí)酵母新(xīn)进前十大重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度(dù)初期，我们基于对经济复苏预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏(sū)敏感度相对较高的(de)部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业(yè)，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物业及计算机等(děng)公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超额收益巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么，但市场的博(bó)弈程(chéng)度超出了我们的(de)预(yù)期，导致对部(bù)分行(xíng)业的定(dìng)价出现了(le)较为显(xiǎn)著的偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么