今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基(jī)金公司发布与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由(yóu)于经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦(bāng)基金、平安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基(jī)金销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金代销机构的(de)合作，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的(de)基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于代销机(jī)构(gòu)的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严(yán)格筛(shāi)选基(jī)金(jīn)代销机构，也是(shì)实现(xiàn)降(jiàng)本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不(bù)大；二是受木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非就是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司(sī)终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断地解(jiě)除(chú)合(hé)作(zuò)关系(xì)。“基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合(hé)作是市场(chǎng)化的(de)，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力(lì)，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公(gōng)司，有(yǒu)一(yī)套完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及(jí)与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思销售(shòu)机(jī)构(gòu)合(hé)作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是双向选择，基(jī)金(jīn)公司希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的(de)机(jī)构(gòu)合(hé)作，头(tóu)部代(dài)销机构(gòu)也会对(duì)基金(jīn)公(gōng)司的投研能(néng)力，管理规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基(jī)金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银(yín)行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联(lián)网平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还(hái)是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公(gōng)布(bù)的(de)公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增(zēng)长最为明显，互(hù)联网流(liú)量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占(zhàn)比已(yǐ)从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十(sh木铎金声是什么意思在论语中，木铎金声的意思í)分(fēn)明显，未上榜的(de)独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有(yǒu)111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资(zī)基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一(yī)家主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不(bù)少基金代销机构由于经营(yíng)困难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于违规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑(jí)：舰长

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