民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思g>趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增(zēng)客源的(de)数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往(wǎng)期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)2年有明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威(日落胭脂红完整的诗句带拼音，日落胭脂红完整的诗句的意思wēi)胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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