今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居(jū)多，此(cǐ)外，也(yě)有银行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也(yě)是降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点(diǎn)基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起(qǐ)，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申购(gòu)等基(jī)金买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了(le)与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中包括(kuò)独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的基(jī)金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销(xiāo)机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困(kùn)难也加(jiā)速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券(quàn)董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本(běn)与合作的潜力，基金公(gōng)司会依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司(sī)选(xuǎn)择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其(qí)公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每年(nián)要(yào)付(fù)出系(xì)统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是(s数学中e等于多少，高中数学中e等于多少hì)双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力(lì)强的(de)机构(gòu)合作，头部(bù)代销(xiāo)机构(gòu)也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产(chǎn)品服务能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志表示，未(wèi)来(lái)的(de)基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互(hù)联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长(zhǎng)最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益(yì)基金销售(shòu)有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代(dài)销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而(ér)在115家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近(jìn)些(xiē)年来基金(jīn)销售行业(yè)分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　数学中e等于多少，高中数学中e等于多少　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出(chū)了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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