今年(nián)AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经(jīng)理关注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的(de)观点和真实(shí)持(chí)仓(cāng)。

　　一季报显示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极(jí)回报基(jī)金(jīn)，一(yī)季度主要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓住了市场机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今年以来(lái)业绩(jì)最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也吸(xī)引了多位(wèi)明(míng)星(xīng)基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇(yǔ)就在(zài)一季报表示，一季(jì)度在人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精选(xuǎn)和布局(jú)。

　　蔡(cài)嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工(gōng)智(zhì)能板块的(de)带(dài)动下，走出(chū)了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金(jīn)蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回(huí)报成为(wèi)2023年表(biǎo)现最强的主动权益基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突飞猛(měng)进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的(de)产业趋(qū)势。

　　他(tā)还提到，海外引(yǐn)领，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进，产(chǎn)业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自身业务的人工智能领域的(de)研(yán)究纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪(làng)潮不可逆。

　　他也直言，诺安(ān)积极(jí)回报基金一季(jì)度主要投资在人工智能领域，算法、应用、算力(lì)端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进行(xíng)了较大幅度的调(diào)整。相较去年底，除(chú)了中(zhōng)微公司、沪(hù)硅产业(yè)仍出现在(zài)其前十(shí)大重(zhòng)仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少(shǎo)在(zài)2023年表现神勇，如(rú)诺(nuò)安(ān)积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基(jī)金净值大涨。

　　从股票仓位(wèi)来看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季度(dù)末仓(cāng)位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季(jì)度基本保持在90％以上的仓位水平，去年(nián)三(sān)季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓(cāng)位一度(dù)低(dī)至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管理的另外(wài)一(yī)只基金(jīn)诺安成长并没有太大(dà)变化，前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化很小，仍(réng)重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股(gǔ)份、北(běi)方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领域，在一季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一季(jì)度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端(duān)一季度库存水平接近(jìn)正常(cháng)，各厂商(shāng)二季(jì)度毛利(lì)率水(shuǐ)平(píng)见底。伴(bàn)随着疫后经济恢复，未(wèi)来需求(qiú)端将对(duì)设计板块持续(xù)拉(lā)动。

　　同时(shí)我们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅(xùn)速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的(de)重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经(jīng)到了穷途末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压(yā)之(zhī)后，进(jìn)一步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商的(de)配合下，继续研(yán)发攻克先进制(zhì)程(chéng)。虽(suī)然美国的制裁对我国先进制(zhì)程的(de)扩产(chǎn)造成(chéng)了(le)一定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的(de)国(guó)产化率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行周期(qī)的大背(bèi)景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加(jiā)速(sù)对设备(bèi)材(cái)料EDA板(bǎn)块(kuài)的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一(yī)口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一(yī)路领跑，冠军基金(jīn)的规模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报A以62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年以来业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受(shòu)到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导体等领域(yù)大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日，该基(jī)金业绩超(chāo)过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业(yè)绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一(yī)季(jì)度(dù)规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季(jì)度末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一(yī)规模暴涨更多(duō)来自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡见(jiàn)报端，成为(wèi)基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只基(jī)金(jīn)在(zài)一季(jì)度规模均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理(lǐ)基金的(de)总规模也从去(qù)年底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的(de)一(yī)员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人工智能(néng)相(xiāng)关产(chǎn)业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴(xīng)证全球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管理规模超过700亿的(de)基金经(jīng)理，谢(xiè)治宇一季度(dù)调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最(zuì)新一季报披(pī)露情(qíng)况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体及(jí)光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦言在(zài)一季度主要对对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行了(le)挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度新进(jìn)了海康威视(shì)、澜起科(kē)技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个(gè)股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应用(yòng)于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品(pǐn)。在4月15日发布(bù)的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康威(wēi)视(shì)的营收增长起了很(hěn)大(dà)的作纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为云计算(suàn)和(hé)人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解决方案，目前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内存接(jiē)口等。晶晨股份也是(shì)全球布局(jú)、国内领(lǐng)先的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统(tǒng)设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极(jí)加(jiā)仓(cāng)，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接买进第七大重仓(cāng)股。

　　而包(bāo)括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四(sì)只个(gè)股在一季度退出兴全合润(rùn)前十大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理的另外(wài)一只可投港股的(de)兴全合宜基金在(zài)一季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网(wǎng)板(bǎn)块(kuài)中的腾(téng)讯控股也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢治宇(yǔ)在一(yī)季报(bào)中表(biǎo)示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场(chǎng)上(shàng)证指数(shù)上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块指数上(shàng)涨较(jiào)多，A股板(bǎn)块(kuài)分化(huà)更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬件(jiàn)和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有良好(hǎo)投资性价(jià)比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商核心竞争力在当(dāng)年弱市(shì)环境下斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商(shāng)基(jī)金(jīn)朱红裕成(chéng)为市(shì)场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和路径(jìng)。从股票持(chí)仓来看，一季度末(mò)该基金股票市(shì)值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极(jí)的(de)态度。从该基金(jīn)2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底，一季度朱红(hóng)裕配置A股比(bǐ)例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股比例有所(suǒ)提升。数(shù)据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国香港(gǎng)股(gǔ)票市值占基金(jīn)净(jìng)值比(bǐ)例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)来看(kàn)，重点(diǎn)布局了信(xìn)息技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十大(dà)重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科技(jì)、美(měi)的集团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中(zhōng)卫宁健(jiàn)康持有比(bǐ)例达到(dào)11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕整体做了一些持仓调整，绿城服(fú)务、中国民航信(xìn)息网络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前十(shí)大重仓股之(zhī)列，通(tōng)威股(gǔ)份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道(dào)，一季(jì)度初(chū)期，我(wǒ)们基(jī)于对经(jīng)济复苏预(yù)期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断，主要减持了经(jīng)济(jì)复苏敏感度相对(duì)较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持了(le)计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们亦(yì)在一季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可(kě)能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造了一定的超额收益(yì)，但市场(chǎng)的博弈程度超出了我们的预期，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 纯棉和内裤莫代尔的哪个好，纯棉和内裤莫代尔有什么不同