今(jīn)年以来(lái)，美股科(kē)技板(bǎn)块(kuài)持续上涨，多只(zhǐ)美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产(chǎn)品收益颇(pǒ)丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科技(jì)主题QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高(gāo)达30.98％。

　　对此(cǐ)，多位(wèi)业内人(rén)士表示(shì)，今年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前，全球产业界(jiè)和资本市(shì)场都在(zài)积极拥抱(bào)这新一轮(lún)的数字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美(měi)股科技(jì)股汇集了全球(qiú)最头部的AI产业链公司(sī)，因此看好该板块长期投(tóu)资价(jià)值(zhí)。

　　美(měi)股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜前(qián)20名(míng)，而拉长看QDII产品(pǐn)年(nián)内收益(yì)前35只产品中，仅有一(yī)只中(zhōng)韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日(rì)经(jīng)225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和第35位(wèi)，其(qí)余悉数为美(měi)股科技主题产品。

　　具(jù)体来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人(rén)民币汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市年(nián)内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓(cāng)持股(gǔ)情况来看(kàn)该产品主投(tóu)美股科技股，其(qí)中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行业(yè)，前三(sān)大重仓持股股(gǔ)票分别为微软、英伟达和超威半导体，其中微(wēi)软持仓数量相较于上期(qī)大幅(fú)增长78.18％。华夏全球科(kē)技先锋以30.52％的收益紧随(suí)其后，一季度该产品重仓持(chí)股了英(yīng)伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等(děng)多(duō)只美股科技股。

　　此(cǐ)外(wài)，广发(fā)纳斯(sī)达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易(yì)方达标普信(xìn)息科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现(xiàn)汇等逾20只产品年内(nèi)回报(bào)均超20％，这些产(chǎn)品一部分前十大重仓股中占比(bǐ)较高的多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要(yào)权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发纳斯达(dá)克100ETF基金经理刘杰(jié)表示(shì)，今(jīn)年美股科技反弹(dàn)明显，尤其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人(rén)工(gōng)智(zhì)能(néng)的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其(qí)他大型语言模型引发的(de)人工智能热潮(cháo)推(tuī)动了美(měi)股大涨，AI概念(niàn)今(jīn)年(nián)以来(lái)创(chuàng)造(zào)了1.4万(wàn)亿美元的市值(zhí)，相比去年年末增加约45％。”刘杰指(zhǐ)出，以纳(nà)斯达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为例，可以(yǐ)看到有很多和(hé)AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应用(yòng)热潮也(yě)都是由这些公司掀起和推动(dòng)的(de)，这类人(rén)工(gōng)智能(néng)股贡(gòng)献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及近(jìn)7成的(de)成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷美股(gǔ)市(shì)场，引发了科技股的全(quán)面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二(èr)季度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了(le)近160％，可以说(shuō)今年AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动了中美(měi)市场相关板块(kuài)的持续上(shàng)涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与(yǔ)量化投资部基金(jīn)经理万琼也认为，多只美(měi)股科技主(zhǔ)题QDII产品收益亮(liàng)眼，主要(yào)还是受益于今(jīn)年最热的主(zhǔ)题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数(shù)今(jīn)年以来的涨(zhǎng)幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个指数基(jī)本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有(yǒu)望带动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期投资(zī)价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整(zhěng)体(tǐ)呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹(píng)果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达等(děng)多(duō)只大型(xíng)科技股普(pǔ)跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟达(dá)大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股价也创下历(lì)史新高。

　　对(duì)于美股科技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基(jī)金刘杰表(biǎo)示，近期美国科技板(bǎn)块同时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不(bù)利因素(sù)影(yǐng)响，其中(zhōng)，美股近期(qī)正经历着债(zhài)务(wù)上限谈(tán)判和美联(lián)储加息政策(cè)博(bó)弈带(dài)来的不(bù)确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机(jī)，当时时任(rèn)美国总统奥(ào)巴马和众议院共和党人在(zài)最后一刻通过(guò)提高(gāo)债务上限和削减(jiǎn)赤字(zì)的(de)法案，勉强避免了一场灾难(nán)，但由此(cǐ)产生(shēng)的紧张(zhāng)局势(shì)引发全(quán)球资本市场汴州是现在的什么地方，汴州是指今天的什么城市剧(jù)烈(liè)波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国(guó)作为全球(qiú)第一大经济(jì)体的偿(cháng)债能力(lì)，投资人多(duō)半认为美(měi)债几近(jìn)零风险。此外，美联(lián)储对于未来暂停加息(xī)以(yǐ)及可能的(de)降息(xī)均存在(zài)分(fēn)歧，对(duì)美(měi)股短(duǎn)期走势也(yě)产生(shēng)了一定(dìng)影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而(ér)言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应用对相(xiāng)关(guān)软硬(yìng)件科(kē)技公司营收的(de)提振(zhèn)，以(yǐ)及未(wèi)来(lái)应用全面支(zhī)撑(chēng)着科技公司发(fā)展(zhǎn)，都是积极的。当前众(zhòng)多云公(gōng)司竞相部署AI芯片，个人电脑（PC）的(de)图(tú)形处理单元(yuán)（GPU）终端需求一(yī)二季度“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的业绩(jì)增长正来自数据(jù)中心等相关应用(yòng)，而(ér)随着(zhe)AI概念的(de)不断升级迭代，未(wèi)来(lái)支(zhī)撑(chēng)力(lì)度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微软、亚马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的(de)下(xià)滑(huá)，除微软外其余四家巨(jù)头业(yè)绩均低于(yú)预期。来自于宏观经济的逆(nì)风(fēng)、美元走强等问题是(shì)科(kē)技股业绩(jì)承压的主要因(yīn)素。这些公(gōng)司普(pǔ)遍意识到当前宏观(guān)压力，积极通(tōng)过削减开支、降本增效的方(fāng)式(shì)提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍(réng)是(shì)抵御周期(qī)的最强(qiáng)劲武器(qì)。”国(guó)泰基金举例，自(zì)微软(ruǎn)收购的Open AI年初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新(xīn)一(yī)轮数字产业化(huà)变革浪(làng)潮，所涉及的(de)产业(yè)链也迅(xùn)速成为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由(yóu)相(xiāng)信科(kē)技企业巨头们已通过(guò)持之以恒的(de)研究创新，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而(ér)有(yǒu)望(wàng)在中长期持续(xù)推动自身不(bù)断(duàn)成长进化。”

　　国泰(tài)基金(jīn)认为，目前美(měi)股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产(chǎn)业链公司，包括(kuò)微软、谷(gǔ)歌、英伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和产品的推广能(néng)否为这些公司打开(kāi)新的增长曲线，并带动估值的提升，值得(dé)重点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人(rén)类未(wèi)来发展(zhǎn)的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同时，美国(guó)科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科技板(bǎn)块还是(shì)具有很好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资(zī)者可以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不(bù)过(guò)，当前美股也有需(xū)要注意(yì)的风险，包(bāo)括货(huò)币政策的走向、银行危机(jī)的(de)后续等。投资者应根(gēn)据自身的风险(xiǎn)偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作(zuò)为世界(jiè)上(shàng)最(zuì)大的金融市(shì)场，纳指与A股各类(lèi)市场相(xiāng)关性低，从分散投资的(de)角度来(lái)看，能够发挥资产配置的作用；同时，大部分投资(zī)者看好美股科(kē)技股(gǔ)、生物制药(yào)公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表性更(gèng)好，更(gèng)符(fú)合美股的特征，历史(shǐ)收益率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投(tóu)资(zī)机会，建(jiàn)议投资者结合(hé)自身风(fēng)险承受能力，可以考虑定投(tóu)的方式参与，或许是一种体(tǐ)验更(gèng)好的方式(shì)。”

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