金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过(guò)北向互(hù)换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务监察委(wěi)员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品(pǐn)市场(chǎng)的协同发展，构建(jiàn)高水平(píng)金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银(yín)行（以下(xià)简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下简称香港证监(jiān)会(huì)）、香回族女人为什么离婚少港金融管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发(fā)布(bù)联(lián)合公告(gào)，同意(yì)中国(guó)外(wài)汇交易中心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借(jiè)中(zhōng)心(xīn)）（以下简称外汇交易中(zhōng)心(xīn)）、银行间(jiān)市场清(qīng)算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合作（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区(qū)的境外投(tóu)资者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间(jiān)金融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互(hù)换产品，报价(jià)、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互(hù)换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算所利率互换集中清算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会(huì回族女人为什么离婚少; line-height: 24px;'>回族女人为什么离婚少)员的清算客(kè)户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外(wài)投(tóu)资者为符合人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地银(yín)行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北(běi)向互换通”交易权限(xiàn)的境(jìng)外(wài)投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可的(de)境外电子交(jiāo)易平(píng)台互联(lián)提(tí)供(gōng)交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结(jié)算(suàn)公司建立中央对(duì)手方(fāng)清(qīng)算机(jī)构互联(lián)互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供清算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名(míng)义本金净额每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源池。初期，上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿(yì)元(yuán)，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行(xíng)、香港证监会和(hé)香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品(pǐn)市(shì)场相关(guān)事宜的谅(liàng)解备(bèi)忘录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当依法(fǎ)履行“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开(kāi)展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”业(yè)务(wù)。清算(suàn)会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育(yù)和(hé)服务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异，评估(gū)和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确(què)保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换通”的投资者可联(lián)系(xì)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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