今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了全行业所有基(jī)金经理关注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭开(kāi)了基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一(yī)季(jì)报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报(bào)基(jī)金，一季(jì)度主要投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应用、算力端等(děng)领(lǐng)域，因抓住了市场机遇实(shí)现了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业绩(jì)最领(lǐng)先(xiān)的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩也让这只冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴增(zēng)超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历块在(zài)一(yī)季(jì)度(dù)也(yě)吸引了(le)多位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治宇就在一季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬(yìng)件和软件公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行(xíng)业在人工智能板(bǎn)块的带动下，走(zǒu)出了波澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度(dù)积(jī)极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最强的(de)主动权(quán)益基金，最新(xīn)观(guān)点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的发展，将(jiāng)影响几乎(hū)我们(men)所有的行业(yè)，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业(yè)趋(qū)势。

　　他还提到，海外(wài)引领，从(cóng)算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自身(shēn)业务的人工智能领域(yù)的研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积(jī)极布(bù)局，人(rén)工智能浪(làng)潮不可逆。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报(bào)基金一季度(dù)主(zhǔ)要投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓(cāng)看(kàn)，前(qián)十大重仓(cāng)股进行了较大(dà)幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底，除了中微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓(tuò)荆(jīng)科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其(qí)重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积(jī)极回报(bào)的(de)头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内(nèi)拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、江(jiāng)波龙等年内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这些表现较好(hǎo)的重仓股推动基(jī)金净(jìng)值(zhí)大涨。

　　从股票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回报并没(méi)有保(bǎo)持去年(nián)底的高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的(de)仓位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只(zhǐ)基金诺(nuò)安成(chéng)长并没有太大变化，前十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年底变(biàn)化很(hěn)小，仍重点布局(jú)卓胜微、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安成长的一季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在(zài)当前的市场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈及芯(xīn)片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯片产业下行(xíng)周期(qī)，随着疫情落下帷幕，在(zài)今年(nián)一季度(dù)拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各(gè)厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济恢(huī)复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成(chéng)为(wèi)未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增(zēng)长和边(biān)缘侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周期拐点(diǎn)提前(qián)到(dào)来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块是芯(xīn)片设备(bèi)材(cái)料(liào)EDA，美国对中国半导体(tǐ)的制(zhì)裁(cái)已经到(dào)了穷途末路的地步(bù)，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美国半导体(tǐ)出(chū)口新(xīn)法案(àn)对(duì)我国晶圆厂极限施压之后，进一(yī)步的(de)制(zhì)裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一(yī)方面在国内设备厂商(shāng)的配合下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国(guó)先进制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产(chǎn)化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行(xíng)周期(qī)的大背景(jǐng)下，国(guó)产替(tì)代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模也出现迅猛增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日(rì)，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年(nián)以来业(yè)绩(jì)最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是受到(dào)4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响，若截(jié)至(zhì)4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势(shì)如虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报(bào)去(qù)年底的(de)规模仅0.7亿元(yuán)，而(ér)一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡见(jiàn)报端，成(chéng)为基民热(rè)议的(de)话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度(dù)规模(mó)均出(chū)现(xiàn)上涨，除了诺(nuò)安积极回报之(zhī)外(wài)，2023年业绩超40％的(de)诺安优化(huà)配置(zhì)同(tóng)样(yàng)规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元(yuán)增加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅(fú)度达(dá)到91.58％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工(gōng)智(zhì)能相关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金分管(guǎn)投(tóu)研的副总，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金(jīn)经理，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)一季度调仓换股方(fāng)向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光(guāng)模(mó)块相关板块(kuài)，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管(高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历guǎn)理(lǐ)的兴(xīng)全合润基(jī)金(jīn)一季度新进了海康(kāng)威视(shì)、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应(yīng)用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的营收增(zēng)长起了很大的作用。

　　澜起科技(jì)主营业(yè)务是为云(yún)计算和人工智能领域提提供以(yǐ)芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主(zhǔ)要(yào)产品包括(kuò)内存接(jiē)口等。晶晨股份也是(shì)全(quán)球布局(jú)、国内领先的(de)无(wú)晶圆(yuán)半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中心光模块供(gōng)应商。截止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今(jīn)年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间(jiān)就(jiù)狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直接买进第(dì)七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药业在内的四(sì)只(zhǐ)个股在一季度退(tuì)出(chū)兴全合润前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一季度除了加仓半导(dǎo)体等板(bǎn)块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因素(sù)减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能(néng)源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性的(de)进展，由AI芯片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子版块带(dài)动的人(rén)工智能、中字(zì)头的(de)“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块(kuài)涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端(duān)中游戏、影视(shì)等板块也实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn高中毕业时一般都多大年龄啊 高中毕业属于什么学历)和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价(jià)值，不断(duàn)寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消费品(pǐn)

　　2022年4月13日(rì)成立(lì)，招商核(hé)心竞争(zhēng)力在当年弱市(shì)环境下(xià)斩获超(chāo)47％的收益，让招商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力一季(jì)报的披(pī)露揭开了朱红裕的(de)投(tóu)资思(sī)路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末(mò)该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三(sān)季报(bào)、年报(bào)来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去年底，一(yī)季度朱红(hóng)裕(yù)配(pèi)置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所(suǒ)提升。数据显示，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港股票(piào)市值占基金净值比(bǐ)例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年(nián)底这两个数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争(zhēng)力配置(zhì)来(lái)看，重点布局(jú)了(le)信息技(jì)术、可选消费(fèi)等。前十(shí)大重仓股来看(kàn)，重(zhòng)仓卫宁健(jiàn)康、振华科技(jì)、美的(de)集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫(wèi)宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调(diào)整，绿城服务、中(zhōng)国(guó)民航信息网络、安琪酵(jiào)母新(xīn)进(jìn)前十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则(zé)退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大概(gài)率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对(duì)较高的部(bù)分制造业，增(zēng)持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费品等行业，同时(shí)，我们亦在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面(miàn)临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超额收益，但市场的博(bó)弈(yì)程(chéng)度超(chāo)出了我们的预期，导致(zhì)对部分行(xíng)业的定价出(chū)现了(le)较为显(xiǎn)著(zhù)的偏离(lí)。我们将基于中(zhōng)长(zhǎng)期的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

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