今年以来基(jī)金(jīn)代销机(jī)构被基(jī)金公司解约的(de)情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多(朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁duō)家(jiā)基金(jīn)公司(sī)发布与基金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的是，近(jìn)年来由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持(chí)续。

　　公募(mù)密集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安(ān)基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基(jī)金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公(gōng)告(gào)，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理销(xiāo)售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德(dé)保(bǎo)险代理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理公司(sī)旗下(xià)所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基(jī)金(jīn)的开(kāi)户(hù)、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于(yú)2月(yuè)终止与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独(dú)立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保险朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了合计6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其中包括独立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构(gòu)中，正融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机(jī)构多为(wèi)中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数(shù)量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代(dài)销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公(gōng)司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多销售(shòu)合(hé)作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工(gōng)作量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销售能力较(jiào)弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作是(shì)市场化的(de)，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据(jù)自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公(gōng)募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金销售(shòu)保有规模、机构成立时间(jiān)、综合(hé)能力(lì)，以及与哪些公司合作等都(dōu)是(shì)考核的(de)要素(sù)，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需(xū)要(yào)对接系(xì)统，每年要付出系统维护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望(wàng)能有销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对(duì)基金公(gōng)司的(de)投研能力(lì)，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求(qiú)。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量(liàng)形成(chéng)显(xiǎn)著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还是在银行(xíng)渠道和(hé)头部互联(lián)网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新公布的公募基(jī)金销售保有(yǒu)量数(shù)据显示(shì)，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增(zēng)长(zhǎng)最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基金销售保(bǎo)有规模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％朱子家训是谁写的 朱子家训的作者是谁；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基(jī)金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机(jī)构中，目(mù)前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋(qū)明显，不少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站(zhàn)显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司向中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销售(shòu)服(fú)务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家主动注销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有(yǒu)机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上(shàng)海久富(fù)财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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