民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zh吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别ēng)，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后(hòu)中国(guó)出(chū)口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明(míng)显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当(dān吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别g)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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