民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音)别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不(bù)足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对(duì)较轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的(de)主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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