民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义>

　　本次参(cān)展外(wài)商以东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户(hù)数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅(fú)较(jiào)大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人(rén)流来(lái)自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明(míng)显差异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外(wài)，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于(y数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义ú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型(xíng)产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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