为了让(ràng)自己的(de)限售股解禁(jìn)后能(néng)获得好的回(huí)报，上市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网站披露了一则行政(zhèng)处(chù)罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对(duì)新美(měi)星进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公(gōng)司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，控制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影响公司股价(jià)，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还(hái)对(duì)何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一(yī)起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人(rén)拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董事长、法定代表人(rén)、实际控制人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提(tí)供(gōng)保证金(jīn)约(yuē)3200万元，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上(shàng)海(hǎi)海得(dé)泽广投资(zī)管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即开始利用控制(zhì)的(de)证券账户(hù)并联(lián)合(hé)其他市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀芳反馈(kuì)其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵“新美星(xīng)”；毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武控制各自筹得的(de)证券账(zhàng)户(hù)、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与毛明土联系(xì)，传递、沟(gōu)通各自操盘情(qíng)况，以利于(yú)两方(fāng)交易决(jué)策，更好地共同(tóng)抬高(gāo)“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信(xìn)息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新美星(xīng)”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百(bǎi)分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金(jīn)额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在此期间，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户拉(lā)抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元(yuán)

　　我(wǒ)们具体来看看，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明土、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户(hù)组），是怎(zěn)么拉高“新美星”股价，然(rán)后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集(jí)中(zhōng)交易(yì)“新(xīn)美(měi)星”，申买(mǎi)量占市场申(shēn)买量比例(lì)超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本(běn)比例自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本(běn)的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组(zǔ)持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买(mǎi)入成(chéng)交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)累计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综(zōng)指3.33个(gè)百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中拉抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉(lā)抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日(rì)，以(yǐ)不(bù)低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期(qī)申买量(liàng)68.11％，对应成交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个(gè)百分点(diǎn)。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月(yuè)26日(rì)，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价(jià)下跌13.36％，偏离同(tóng)期创业(yè)板(bǎn)综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没(méi)近(jìn)中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代(dài)理人提出多点申诉意见(jiàn)，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何(hé)德平(píng)或黄秀芳委托，联合他人操纵(zòng)股价，一(yī)是“市值管理(lǐ)”不等同(tóng)于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论(lùn)交易(yì)新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名(míng)册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易(yì)新美星的盈亏(kuī)分配进(jìn)行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄(huáng)秀芳利益并不(bù)一致(zhì)，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳不能(néng)控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分(fēn)用于(yú)偿还债(zhài)务(wù)，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土(tǔ)账户(hù)组(zǔ)、李传武账户组交易(yì)行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合(hé)法性及真(zhēn)实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未参(cān)与，且(qiě)何德(dé)平与黄(huáng)秀芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或(huò)一致行动人中一方(fāng)存在不当行(xíng)为(wèi)，不应推定或(huò)认定另一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们(men)的(de)代理人也就(jiù)是(shì)否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委托(tuō)理(lǐ)财关(guān)系等提出了申诉意(yì)见。

　　对此，证(zhèng)监会回应，经复(fù)核(hé)，对当事(shì)人(rén)及其代理人的(de)主要(yào)陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相(xiāng)扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上(shàng)下(xià)游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供资金作为保证金，委托其通过(guò)二级(jí)市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行(xíng)为(wèi)；上述行为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法理财(cái)。在案(àn)证据(jù)可以证(zhèng)明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影(yǐng)响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影(yǐng)响股价的(de)行(xíng)动，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责(zé)任承担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制(zhì)的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观(guān)上为后续的(de)合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因此毛明土和(hé)李传(chuán)武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德(dé)平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处(chù)罚时将合(hé)谋(móu)各方视为一个整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)上(shàng)述(shù)行为违反(fǎn)了2005年(nián)《证券法》第(dì)七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成(chéng)2005年《证券法(fǎ)》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行为。

　　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证(zhèng)券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以(yǐ)4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披(pī)露(lù)违法(fǎ)的相(xiāng)关(guān)情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股份，占(zhàn)新美(měi)星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持(chí)完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违(wéi)中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思法，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理(lǐ)人提出：第一，海得(dé)泽广与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳二(èr)人(rén)不存在代持，涉案股(gǔ)份系(xì)海得(dé)泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)指定(dìng)账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款本息。第二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性(xìng)，不(bù)对投资者决策产(chǎn)生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有主观过错，不(bù)应受到处(chù)罚(fá)。综(zōng)上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应，根据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某(mǒu)等(děng)询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流水、资金流水及相关银行(xíng)账户流水，结合何(hé)德平、黄秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产(chǎn)，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄(huáng)秀芳持有新美(měi)星股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不(bù)具有事实(shí)和法律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实(shí)告知(zhī)上市(shì)公司上述(shù)持股(gǔ)情况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公告中均未披(pī)露相(xiāng)关情(qíng)况，导(dǎo)致(zhì)新美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定：就信息披(pī)露违法行(xíng)为，对何德平给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚(fá)款。

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