近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建设银行启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内第二(èr)家被(bèi)要(yào)求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对(duì)多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交(jiāo)易(yì)商协会”）网站显(xiǎn)示，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券市场自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规(guī)则》，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融资(zī)工具承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销(xiāo)非金融企业债务(wù)融资工(gōng)具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承(chéng)销房地产(chǎn)企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监(jiān)管(guǎn)力(lì)度在(zài)近期持续加(jiā)大(dà)。就(jiù)在5月9日(rì)，交易商协(xié)会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出口(kǒu)银行金融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月(yuè)8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券(quàn)业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银行等多家(jiā)机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券代持交易(yì)等违(wéi)规行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每(měi)日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算(suàn)速(sù)度(dù)不同的现券(quàn)交易(yì)，代持利(lì)率债活跃(yuè)券(quàn)，且规(guī)模较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行(xíng)不严(yán)或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市等(děng)方式参与债券(quàn)代持交(jiāo)易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动自律调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商协会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期(qī)债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具发行(xíng)定价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行(xíng)间债券(quàn)市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn)披(pī)露，近期在查处四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限公司(sī)案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额(é)财(cái)务资助，涉(shè)嫌违反银行间债券(quàn)市场自(zì)律管理规则，被交(jiāo)易商协会进(jìn)行自律(lǜ)调(diào)查。一同被开(kāi)展自(zì)律调查的还有(yǒu)光大证券、富国资产(chǎn)管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公司两家金融机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调查(chá)和(hé)自律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律(lǜ)处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类(lèi)型机构和54名(míng)直(zhí)接责任人(rén)。作出秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些(chū)的(de)处分中，警告及以(yǐ)上占比超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适(shì)当(dāng)人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因包括低价包销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务融(róng)资工具未按(àn)照发行文件约(yuē)定开展余额包(bāo)销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正常投标(biāo)，违(wéi)背了公平公正原则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场参(cān)与机构在从事相关业务过(guò)程中(zhōng)，务必牢固(gù)树立(lì)市场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商(shāng)作为(wèi)银(yín)行间市场基石机秋肖是指哪几个生肖，十二生肖北方生肖有哪些(jī)构，承担(dān)着提高市场(chǎng)流动性、促进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切(qiè)实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金(jīn)融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交易商协会(huì)将继(jì)续贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递(dì)“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类(lèi)主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券(quàn)市场的“看门(mén)人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是(shì)国有大行来(lái)说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应的公序责任，切(qiè)实(shí)维护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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