就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓(cāng)。

　　据(jù)6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自2020年年(nián)底(dǐ)以来一直(zhí)超配(pèi)英伟(wěi)达(dá)，但是(shì)目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了(le)英伟达(dá)。当时的持仓(cāng)股(gǔ)数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价却(què)一直不(bù)怎(zěn)么涨。这(zhè)家资管机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正自己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏进(jìn)行(xíng)增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后(hòu)仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值(zhí)教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高(gāo)位(wèi)套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯(sī)沃(wò)斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资英伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该(gāi)公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上英伟达还在我(wǒ)的投资组合里，最(zuì)后把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的份额(é)，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的(de)市(shì)场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要(yào)比近(jìn)期股价(jià)低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一(yī)项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出(chū)每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于(yú)美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英伟(wěi)达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这(zhè)一评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研(yán)究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为先前估测(cè)的(de)获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表(biǎo)示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街预(yù)测最准确的分析(xī)师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高(gāo)，建议投资(zī)者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期或许还未结束。过去的泡(pào)沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽松货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结(jié)束。以史为鉴，他认为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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