金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过北(běi)向互换(huàn)通(tōng)开展利率互换交易(yì)在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民(mín)银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆(chāi)借中(zhōng)心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简称上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以(yǐ)下(xià)简称场外结算公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资(说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金融衍(yǎn)生品市场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结(jié)算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境内(nèi)投资者（即互换通报价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商(shāng)协(xié)议，并为上海清算所(suǒ)利(lì)率(lǜ)互换集中(zhōng)清(qīng)算业(yè)务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通(说明方法有哪些及作用答题格式，三年级说明方法有哪些及作用tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完成内地银行间债券(quàn)市场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资(zī)者，并经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易权限的境外投资者需(xū)同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算公司的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台互联提供交(jiāo)易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司(sī)建立中(zhōng)央对手(shǒu)方(fāng)清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投(tóu)资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)与场外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换(huàn)通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险(xiǎn)敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香(xiāng)港(gǎng)金管局已(yǐ)就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监(jiān)管机构(gòu)在(zài)债券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安(ān)排和联(lián)络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵(zūn)守相(xiāng)关监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充分了解两地(dì)市场法律法规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结(jié)算公司为参与做准备。

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