今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基金公司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发(fā)布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近(jìn)年(nián)来由于经(jīng)营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合(hé)作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司(sī)严(yán)格筛选代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也(yě)是(shì)降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛(shèng)基金(jīn)发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金(jīn)销售机构将不再代(dài)理销售公司(sī)旗下所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商基(jī)金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下(xià)基(jī)金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金买入的相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月(yuè)，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的(de)合作关(guān)系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了(le)合(hé)计6家独立(lì)基金销售(shòu)机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作(zuò)关系的基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋(qū)严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机构，也是实现降(jiàng)本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销售(shòu)机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销(xiāo)量一直得不到有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销(xiāo)售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上(shàng)，前两年就这(zhè)样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销售困难也(yě)加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合作机构，没(méi)有太大意义(yì)，只是徒增后(hòu)台(tái)工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据(jù)自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要(yào)求其公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合(hé)作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多(duō)少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公(gōng)司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主(zhǔ)要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖'>鸡的三合生肖是什么 属鸡的6合生肖是什么生肖千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部(bù)互联网公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或(huò)将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出(chū)。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未上(shàng)榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售(shòu)机构代销数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基(jī)金销售机(jī)构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销机构由于经营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基(jī)金(jīn)等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销(xiāo)上(shàng)海(hǎi)久富(fù)财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金(jīn)石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌(pái)照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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