为了让(ràng)自己(jǐ)的限售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价(jià)格，然后高位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露了(le)一则(zé)行政处罚决定(dìng)书，引发市场(chǎng)关注(zh季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗ù)。时为(wèi)新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)何(hé)德平和其(qí)配偶黄秀(xiù)芳(fāng)提供资金，委托(tuō)蒋维对(duì)新美星进行“市值管理(lǐ)”，维持(chí)、抬(tái)高(gāo)公司股价，以便后(hòu)续自己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制(zhì)35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势(shì)，连续(xù)集(jí)中交易新美星，影响公(gōng)司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平信息披露违法违规，给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元罚款(kuǎn)。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人合(hé)谋(móu)操纵股价

　　根据(jù)证监会行政处(chù)罚(fá)决定书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文化传播(bō)有限公司董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他(tā)们(men)所掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中(zhōng)心（普通合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何(hé)德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金(jīn)后(hòu)，即开始利用控(kòng)制的证券账(zhàng)户并联合(hé)其他市场资金在二级市(shì)场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮手共同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武(wǔ)控(kòng)制各(gè)自筹得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美(měi)星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的信息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户(hù)（简称(chēng)账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们具体(tǐ)来(lái)看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武(wǔ)，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来(lái)看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比(bǐ)例(lì)超20％的(de)交易日有19天，峰值(zhí)达(dá)到(dào)42.61％；申(shēn)卖量占市场申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例(lì)自2019年(nián)3月(yuè)5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股(gǔ)优势。

　　具体(tǐ)来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量买入(rù)“新美星”，当日申买排名第(dì)一(yī)，竞价买(mǎi)入成交排(pái)名(míng)第(dì)一(yī)，至2019年2月28日(rì)期末(mò)持股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增(zēng)加。在(zài)此期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末(mò)持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段(duàn)典型的(de)拉抬期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日(rì)至3月(yuè)22日，以不低(dī)于卖一价(jià)或市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日(rì)，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖出“新美(měi)星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行(xíng)业(yè)指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案(àn)账户组还(hái)多次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关(guān)税(shuì)费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而(ér)非(fēi)操纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没(méi)近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理(lǐ)人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传武等(děng)人讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况(kuàng)告(gào)知黄秀(xiù)芳或何德(dé)平，涉案股(gǔ)东(dōng)名(míng)册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)过股东名册；四是蒋维(wéi)没有与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不能(néng)控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户(hù)组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债务，部(bù)分用于(yú)非法活动，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀芳不应对毛(máo)明土账(zhàng)户组、李传武账户组交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分账户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀(xiù)芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录(lù)的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在(zài)不当(dāng)行为，不(bù)应推定或认定另一(yī)方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部分(fēn)账户(hù)的控制关系、委托理(lǐ)财关系等提出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式(shì)的上下(xià)游(yóu)衔接、合作，共同(tóng)完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据(jù)可以(yǐ)证明(míng)，何(hé)德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳向蒋维提供资金(jīn)作为保证金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，并非(fēi)合法理财。在案证据(jù)可以证(zhèng)明(míng)，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取了联合影响股价的行动，属于共(gòng)同(tóng)操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监(jiān)会表示，由于2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易(yì)“新美(měi)星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起到一(yī)定程度(dù)锁(suǒ)仓的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市(shì)公司(sī)的合作，知道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一个整体(tǐ)，不区(qū)别(bié)对待(dài)各方账(zhàng)户(hù)组(zǔ)。

　　证(zhèng)监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年《证券法》第(dì)七(qī)十七条第(dì)一项规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的(de)操(cāo)纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处以(yǐ)4783.56万元罚(fá)款(kuǎn)，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息(xī)披露违法

　　被予以警告并(bìng)罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信(xìn)息披(pī)露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司80万股股份(fèn)，占新美星(xīng)上市时(shí)总股(gǔ)本的(de)1％。上市后，该部(bù)分股(gǔ)票(piào)继续由海(hǎi)得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露(lù)违(wéi)法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理季明宇是什么电视剧名称 季明宇是叶海山吗(lǐ)人提出：第一(yī)，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案股份系海得泽(zé)广(guǎng)为兰某代(dài)持，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得(dé)泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作(zuò)出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有重大性，不对投(tóu)资者决策(cè)产生(shēng)重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德平对借款、还(hái)款等(děng)事(shì)项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观(guān)过(guò)错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上，请求不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流(liú)水及(jí)相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶关系，代持资(zī)金(jīn)和减持所得系家(jiā)庭共同财产，可以认定海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有(yǒu)事实(shí)和法(fǎ)律依据(jù)，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美(měi)星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六(liù)十三条(tiáo)规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第(dì)一百九(jiǔ)十三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根(gēn)据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行(xíng)为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万元(yuán)罚款。

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