随着传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位(wèi)知(zhī)名基(jī)金经理调仓换股以(yǐ)及对(duì)后市看法跃然(rán)纸上(shàng)。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在一(yī)季报(bào)中表示，看好(hǎo)半导体、电动(dòng)车、风光电储、军工等领(lǐng)域(yù)投资机会(huì)。他(tā)认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在(zài)风险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机(jī)会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件(jiàn)先行的算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直类应(yīng)用(yòng)场景(jǐng)值(zhí)得(dé)关(guān)注。

　　信(xìn)达澳亚基金(jīn)冯明远一季(jì)报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数(shù)字经济等热(rè)门概念的创新，以(yǐ)及半导体和制造(zào)业正经历触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步(bù)回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新(xīn) 能源、科技、高端制造等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深(shēn)挖(wā)基本面扎(zhā)实(shí)的(de)优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了一季(jì)报，均谈到了自(zì)己对AI领域的(de)密切(qiè)关注，但(dàn)观点略(lüè)有(yǒu)不同(tóng)。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　李(lǐ)晓星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一季报数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，从银华基金李晓星在管的10只基金来看，整体基(jī)金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中(zhōng)，银华中小盘精选(xuǎn)、银华(huá)盛世精选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年持有、银华心(xīn)选一(yī)年持有A 在今(jīn)年(nián)一(yī)季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银(yín)华心选一(yī)年持有A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳(jiā)两年持有(yǒu)期、银华心(xīn)享一年持有、银华心兴三(sān)年持(chí)有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度(dù)最大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去年底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅(fú)提(tí)高了港股仓位，比如银华心佳两(liǎng)年持有(yǒu)期港股仓(cāng)位从去(qù)年(nián)底14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心兴(xīng)三年持有A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代表作银华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较(jiào)大。今年一季(jì)度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达(dá)、中微公(gōng)司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成为第(dì)一大重仓股，截(jié)至一季(jì)报，该基金持有立讯精密826.3万股，持(chí)有市(shì)值约(yuē)2.5亿元。一季(jì)度，该基金还增持了精测电子(zi)，较去年底增加了16倍，目前持有市值(zhí)约(yuē)1.61亿(yì)元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值(zhí)得注意的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关概(gài)念股。

　　而宁德(dé)时代(dài)、晶澳(à传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些o)科技、德业股份、晶科能源、海光(guāng)信息、复旦微(wēi)电、锦浪科(kē)技则退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减(jiǎn)持(chí)紫光国微、华海清科，分别较去(qù)年(nián)底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该(gāi)基金分别持有紫光国微、华海清科(kē)189.3万股(gǔ)、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作(zuò)文”表(biǎo)达了自己(jǐ)对(duì)市(shì)场(chǎng)的(de)看法，基(jī)金君为大家(jiā)做了(le)些重点(diǎn)摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示，对于今年国内(nèi)的宏观判断依然(rán)是经(jīng)济(jì)整体(tǐ)稳健复苏，产(chǎn)业结(jié)构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由(yóu)于(yú)国家(jiā)自身实力的不断(duàn)增(zēng)强(qiáng)，国际伙伴跟我们的利益共同(tóng)点变多，国际形势相对之(zhī)前会趋(qū)暖，国际贸(mào)易会逐渐触底回升。

　　一季(jì)度市场最火热的方向(xiàng)是(shì) ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能板(bǎn)块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技(jì)术，现(xiàn)象级(jí)应用推出后，国内外各巨(jù)头加速入(rù)局。需要关(guān)注的(de)是，AI 产业(yè)的发(fā)展不会一蹴而就，中间也(yě)必(bì)然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜(qián)在风险，可能造成板块后续波(bō)动(dòng)。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先(xiān)行的算力产业链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类(lèi)应(yīng)用场景值得关注(zhù)。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看好(hǎo)国产替代(dài)方向，集中在半导体设备、材(cái)料、零部件(jiàn)环(huán)节(jié)，中长期(qī) 看，伴随国产供应商积极验(yàn)证(zhèng)导(dǎo)入，国内晶圆产线建设将再度(dù)提速。在景气复苏(sū)方向，我(wǒ)们的看 法边际转向积极，全球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)下行周期接近尾声(shēng)，经历了过去几个季度的去(qù)库存，有望在(zài)今年下 半年重启上行周期(qī)，向(xiàng)上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的力(lì)度，数据中(zhōng)心(xīn)有望率先(xiān)回暖(nuǎn)，其次是汽车、 消(xiāo)费电(diàn)子，关(guān)注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能(néng)源(yuán)板块(kuài)是(shì)一季度被(bèi)市(shì)场抛弃较多的板块(kuài)，交易占(zhàn)比和估(gū)值已经(jīng)处于历史偏低(dī)的位置。只(zhǐ)是市(shì)场对(duì)于上涨的标的更多(duō)地关注利好，对于下跌(diē)的板块(kuài)更(gèng)多地关注(zhù)利空。我们总(zǒng)体认(rèn)为现在市场(chǎng)对于(yú)新能源板块(kuài)的担忧讨论(lùn)，更多(duō)是对于(yú)一个下跌板(bǎn)块的应激式反应。在(zài)去(qù)年的中报中，我们曾(céng)经提到了(le)新能源板块的一些风险点，这(zhè)些风险点在(zài)经过大半年的消(xiāo)化后，在这(zhè)个(gè)估值分位以及(jí)股价位置(zhì)下，我们(men)认为(wèi)新能源板块的风(fēng)险因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段(duàn)，具有(yǒu)较强吸引(yǐn)力(lì)。

　　此外，李晓星还(hái)看好(hǎo)电(diàn)动车、风(fēng)光电储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞泰(tài)来仍是第一大重仓股

　　冯明(míng)远(yuǎn)继续加仓新能源相关个股

　　一季报数据显(xiǎn)示，信达澳亚基(jī)金冯明(míng)远在(zài)管的(de)6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的(de)股(gǔ)票仓位(wèi)从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳(ào)科技创新一年定开A、信澳星奕A则不同程度小(xiǎo)幅(fú)减仓(cāng)。

　　从持仓情况(kuàng)来(lái)看(kàn)，以冯明(míng)远的代表作信澳新能源产业为例，该基金一(yī)季度(dù)增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加仓25.92％，目前持(chí)有股数(shù)876.4万股(gǔ)，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第(dì)一大重仓股。

　　此外(wài)，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光(guāng)、华阳集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最大的(de)是中伟股(gǔ)份，今年一季(jì)度较(jiào)去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市(shì)值2.16亿元(yuán)，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华(huá)阳集团、祥鑫(xīn)科技为“新进(jìn)”前(qián)十大个股，斯莱克、保隆科技(jì)、比亚迪则退出前十大之(zhī)列(liè)。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其中，减持(chí)幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业，今(jīn)年一季(jì)度(dù)较去年底(dǐ)减(jiǎn)持(chí)了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例第(dì)4大重仓股(gǔ)。

　　冯(féng)明远在(zài)一季报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在大家“强复(fù)苏”的预期 中(zhōng)趋于明显的(de)回暖，但基于“强预(yù)期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又(yòu)出(chū)现了显(xiǎn)著的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本(běn)基金的投(tóu)资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造等新兴产业领域，细分板(bǎn)块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净值也出现小幅(fú)震(zhèn)荡。

　　展(zhǎn)望二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加入(rù) AI 或数(shù)字经济等(děng)热门概念(niàn)的创新，以(yǐ)及半(bàn)导体 和制造业(yè)正经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖(nuǎn)，产生一定(dìng)正面(miàn)效应。我们会继续(xù)在新 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　中信保诚(chéng)基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智(zhì)能

　　今日，中信(xìn)保(bǎo)诚基金旗(qí)下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中(zhōng)信保诚(chéng)基金权(quán)益投资部(bù)总监(jiān)王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济目(mù)前处在一(yī)个温和复苏的通道，在(zài)海外加(jiā)息(xī)进(jìn)入尾(wěi)声后(hòu)，社(shè)会流(liú)动性将相对(duì)宽松(sōng)，宏观及(jí)货币环境有(yǒu)利于权益市场(chǎng)行情的(de)开(kāi)展，二季度指数(shù)仍有可(kě)能会是震荡上行的态势。

　　一季度(dù)，王睿减表示持了部分短(duǎn)期达到目标(biāo)价的相关(guān)品种，并根据收益率预(yù)期(qī)的变(biàn)化(huà)调整了一部分科技持(chí)仓(cāng)。具(jù)体来看(kàn)，以其代表作中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增(zēng)持了(le)晶盛(shèng)机电、TCL中环、当升(shēng)科技、中航光电等(děng)个(gè)股，人福医药(yào)“新进”前(qián)十大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这一非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎乐观的态(tài)度。首先我们相(xiāng)信这是一(yī)项会对目前(qián)的生产和生活方式带来重(zhòng)大变(biàn)化(huà)的技术(shù)变(biàn)革(gé)，值得我们投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目前还无法(fǎ)相对准确的评估这项技(jì)术革命(mìng)给具体公(gōng)司和行(xíng)业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂(zàn)时(shí)还没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟(gēn)踪。一季度(dù)我们持(chí)仓较(jiào)多的电动车和(hé)光伏表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因素的干扰(rǎo)，投资者(zhě)的信心出现了波(bō)动(dòng)。投资者预期变(biàn)化(huà)导(dǎo)致部分个股出现(xiàn)了(le)较(jiào)大回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于历史较低位置(zhì)，而这两个行业未(wèi)来的发展方向还是相(xiāng)对(duì)比(bǐ)较确定的。

　　中泰(tài)资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺平的(de)一天

　　今日，中泰资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报(bào)中(zhōng)，姜(jiāng)诚表示，一季度的市场走势再次佐证了一个道理，即市场是难(nán)以预测(cè)的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关板块(kuài)，AI或许是(shì)科技(jì)发展进程(chéng)中(zhōng)最重要的事件之一，但(dàn)要搞清楚(chǔ)它对投(tóu)资有哪些影响却很(hěn)难(nán)。利润在(zài)产业链不同环(huán)节(jié)之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达到了什么程(chéng)度以及(jí)渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细说起来又让人不明就里的难(nán)题。谈资和投资(zī)之间，隔着(zhe)一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本原理告诉我们，价值会随着时间增长(zhǎng)，而非(fēi)随着利润波动。所以在(zài)海量信息中，我们需(xū)要重点关注(zhù)长期因素(sù)，淡化(huà)短期因素(sù)。人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机(jī)会，但可以尽量回避(bì)它带(dài)来(lái)的伤(shāng)害。以尽(jǐn)可能低(dī)的价(jià)格买尽可能好的资产，是我们的(de)投资目标(biāo)。好资(zī)产的标准是活得久、 站得(dé)牢、竞(jìng)争优势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司治理(lǐ)加持(chí)下能够把长期利润转化为诱(yòu)人分红。所以，我们会(huì)一如既往(wǎng)，不(bù)去猜(cāi)测和追(zhuī)逐市(shì)场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚(chéng)代表作中泰(tài)星元价值优选A代表作为例，该基金在(zài)一季度减持了中国(guó)建(jiàn)筑、太阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒(héng)升(shēng)、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集团，增(zēng)持了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过(guò)去的一个(gè)季度(dù)，姜(jiāng)诚表(biǎo)示，自己(jǐ)的组合没有大的变化(huà)，是因为长期观点没有大的变化。对中国(guó)经济的长期乐(lè)观，结合当前市场(chǎng)提供(gōng)的较低估值水平，让我们(men)可以(yǐ)在热点不(bù)断切(qiè)换的(de)市场中保(bǎo)持平和。但(dàn)投资是一项苦(kǔ)差(chà)事，需要随时准备证伪自己的观(guān)点，需要保持(chí)学(xué)习，永远(yuǎn)没(méi)有躺平(píng)的(de)一天(tiān)。

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