民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会(huì)客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客户(hù)不十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于保护(hù)本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)十五夜望月古诗意思是什么呢，十五夜望月 诗意思显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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