金融界(jiè)5月22日消息(xī) 悄然之(zhī)间,已经崩盘了33年的日本股(gǔ)市竟然奇迹(jì)般(bān)的活过来(lái)了,甚至还(hái)在不(bù)断(duàn)挑战新高,真是活久见。
22日,日本股市主要股(gǔ)指日经225指数收(shōu)涨0.9%,报31086.82点(diǎn),创1990年8月以来(lái)近(jìn)33年的新高,同时也是自日(rì)本泡(pào)沫经济崩溃以来的(de)最高(gāo)收(shōu)盘价。今年以来日经(jīng)225指数已涨(zhǎng)超19%。
而这(zhè)之(zhī)前,日本股市几(jǐ)经挣扎但是最终都黯(àn)淡收场,但(dàn)是似乎这次有点(diǎn)不一样的味道,“股(gǔ)神”巴(bā)菲特(tè)助阵、“华尔街大鳄”高盛摇旗呐喊以及
地(dì)缘(yuán)政治的变(biàn)动(dòng)使得日本股市变得微妙(miào)起来。
海外(wài)资金是不可或缺力量
对于日(rì)本股市爆(bào)发,海外(wài)资金(jīn)是不可或缺的力量。数据显示,海外投资者对日(rì)本股票(piào)需(xū)求稳健。根据日本交易所(suǒ)集团(tuán),4月(yuè)海外投资(zī)者(zhě)净买(mǎi)入(rù)价值2.15 万亿日元(约合157亿(yì)美元(yuán))的日本股(gǔ)票(piào),为2017年10月(yuè)以来最大(dà)规模的(de)外国人净购买量(liàng)。不过,日(rì)本企业部门仍然是日(rì)本股票的最大(dà)净买(mǎi)家(jiā),年初(chū)至今的买入(rù)量为1.1万(wàn)亿(电冰箱嗡嗡响是怎么回事,冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决yì)日元。
当(dāng)然这其中也包括在3年前就(jiù)“闻(wén)到”金钱味道的(de)巴菲(fēi)特,2020年8月,巴(bā)菲特掌管的伯克希(xī)尔·哈(hā)撒(sā)韦公司(下(xià)称“伯克希尔(ěr)”)首次披露(lù),其收购了日本前五大贸易公司每(měi)家略高于5%的(de)股份。这(zhè)五(wǔ)大贸(mào)易公(gōng)司分(fēn)别是(shì)伊藤忠商事、三菱商事、三井物产(chǎn)、住友商(shāng)事和丸红。自(zì)首次披露(lù)之后,巴菲特已3次购买(mǎi)并扩大了对(duì)日本五大商社的股份持有量。
从近期数据披露可(kě)以看(kàn)出,伯克希尔哈撒韦目前在日本持有的股票比在(zài)美国以外任何其他国(guó)家都多。今(jīn)年(nián)早些时候,巴(bā)菲特(tè)增持了(le)日本五大(dà)商社,并暗示将进一步投(tóu)资日本股票。现(xiàn)年92岁高龄的他还在上个月(yuè)罕见地(dì)亲(qīn)自访问(wèn)日本。
对于为(wèi)何在这个时点,不断(duàn)增持日本股(gǔ)票?在5月初巴菲(fēi)特股东(dōng)大会上,巴菲特就这样说到(dào):
投资(zī)日本商社的决(jué)定其(qí)实非常(cháng)简单,也(yě)非常容易理解,我们可能和这五家公司(sī)都有过(guò)业务来(lái)往(wǎng)。从整体来看(kàn),这些公(gōng)司能够支付不错的(de)分红,在(zài)某些(xiē)情况下也会回购股票,我(wǒ)们也(yě)能(néng)很好地理(lǐ)解他(tā)们所拥有的一(yī)大堆(duī)业务,同时我(wǒ)们还能通过(guò)融资解决汇率风险问题。所以我们(men)就开始购买(mǎi)了(le),甚至这件事情一开始我都没有告诉阿贝(bèi)尔。
此外(wài),巴菲特日本之(zhī)行的部分(fēn)原因是为了(le)向这(zhè)些公司(sī)介绍阿贝尔(伯克希(xī)尔(ěr)非保险业务副董事长(zhǎng)格(gé)雷格·阿(ā)贝(bèi)尔,被视为巴菲特的(de)接班人),因为接下(xià)来(lái)双方(fāng)可能要(yào)共(gòng)事20、30、40或50年。
如今看,提前(qián)三年布局(jú)的巴菲特已经赚麻了,巴菲特再次用行动(dòng)告(gào)诉大(dà)家(jiā)姜还是老(lǎo)的辣。
多(duō)位大(dà)佬抄底日(rì)本(běn)
除(chú)了巴菲特,还有(yǒu)其他大佬也在紧锣密鼓的行动中(zhōng)。3月31日,黑石(shí)集团主席苏世(shì)民拜访了日本首相(xiāng)岸(àn)田文(wén)雄。黑石集团两年(nián)前在日(rì)本(běn)一举收购(gòu)8家酒(jiǔ)店,此(cǐ)行被外(wài)界普(pǔ)遍认为日本还蕴藏着更多投资机会。
同一时(shí)期(qī),黑(hēi)石(shí)集团最主要的竞争对手——KKR创(chuàng)始人亨利·克拉维斯也在日本(běn)与投资对象展(zhǎn)开交流(liú)。
4月初造访(fǎng)日本东京的还有(yǒu)美国对冲基(jī)金(jīn)Point72创始人史蒂夫·科恩;对冲基金Citadel在(zài)今(jīn)年早些时候决(jué)定(dìng)重(zhòng)新(xīn)在东(dōng)京开设办(bàn)事处(chù),据《金融(róng)时报》报(bào)道,Citadel正(zhèng)在申请(qǐng)在日本市场的运(yùn)营牌照。
日(rì)本(běn)受益于地缘政治格(gé)局变(biàn)化
自1989年日本泡沫经济崩(bēng)溃以来,日本股市一直(zhí)都(dōu)在苦苦(kǔ)的填坑(kēng)之中(zhōng),如今(jīn)似乎(hū)局(jú)面发生(shēng)了(le)变化。
虽然巴菲特在股东大会上解释了抄底(dǐ)日本股市,但是“狡猾”的(de)巴(bā)老爷子也有(yǒu)所保留。站在(zài)事后马(mǎ)后炮的角(jiǎo)度看,对股市(shì)拥有独(dú)特理解的巴菲特对(duì)国(guó)际地缘(yuán)政治的变化也颇(pǒ)有研究(jiū)。
自(zì)2018年中美(měi)贸易争端以来,国际地缘政治格局巨变(biàn)。在(zài)新的地缘政治格局下,日本在(zài)亚太格局(jú)中扮演了(le)更加重要的角(jiǎo)色,同时日本(běn)在芯片等产业发展中野心(xīn)勃勃,这都(dōu)成(chéng)为了边(biān)际上(shàng)的重要(yào)变量。仔细(xì)观察(chá)日本的(de)经济脉络,我们也会发(fā)现日(rì)本的设备投资开始进(jìn)入加速期(qī),这背后有产业自(zì)身发展的原因(yīn),也(yě)暗(àn)合(hé)地缘变迁的逻辑。
值(zhí)得一提的是(shì),日本相对稳定甚(shèn)至略显僵化的政治格局,在全球动荡(dàng)的大背(bèi)景下(xià)反而成为了“避风港”。
“嗅(xiù)到(dào)了”日本敏感变化的巴菲特,一直在等待出手的时机。直到新冠危机爆发,日本股市出现急搓,巴菲特终于(yú)等(děng)到(dào)了(le)被(bèi)低估的日本(běn)资产,自此(cǐ)疯狂抄底日本股市。
而日本(běn)5大(dà)商社也用(yòng)业绩(jì)证明自己的确被低估了。据(jù)日经(jīng)中文网,日本综合商社(shè)的2022财年(截至2023年3月)合并财报(bào)于5月9日(rì)全部出炉(lú)。5大商社的合(hé)计净利润超过约4.2万亿(yì)日元,在(zài)短短2年时(shí)间里增加到(dào)了4.3倍。
除了日本基本面发生的变化,日本监(jiān)管层的(de)助(zhù)推也是一股不(bù)容忽视的力(lì)量。日本监管层(céng)持(chí)续推动企业经营能力的改(gǎi)善和价值的修复,其中敦促企(qǐ)业对(duì)投资(zī)者提(tí)高回报、鼓(gǔ)励企(qǐ)业公开回购成为改革(gé)重要抓手。
尤(yóu)其是(shì)在今年3月底,东(dōng)京证券(quàn)交易所为了改变大量个股股价跌破净值的情况,发布(bù)《关于实现关注资金成本(běn)和股(gǔ)价(jià)经(jīng)营要求》要求上市公(gōng)司提(tí)高(gāo)企业(yè)价值和资本效率(lǜ)从而提升股价后(hòu),日本(běn)股市(shì)开始掀(xiān)起一波回(huí)购热潮。
一向被韭菜讥讽为“反向(xiàng)指标”的高盛也出来高喊日本可(kě)能正接近十年一遇的(de)牛市(shì)。至于日本股市未(wèi)来将走向(xiàng)何方,一切将由时间给出答(dá)案吧。
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了