民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一(yī)季度中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，外(wài)贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单(dān)主要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的(de)进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交会开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户(hù)数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而(ér)言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根一个立一个羽念什么字据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和(hé)中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，一个立一个羽念什么字向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群(qún)像》

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