今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司(sī)宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金销售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是(shì)降本增(zēng)效的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金(jīn)销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上(shàng)海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关(guān)业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈(yíng)基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基(jī)金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)6家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终(zhōng)止(zhǐ)了合计(jì)12家基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正(zhèng)融(róng)基金解除(chú)合作关系(xì)的基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机构(gòu)。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士(shì)表示，随着代销机(jī)构数(shù)量增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示(shì)，基金公司终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是(shì)受到监管处(chù)罚；三是(shì)销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由(yóu)无非就是这(zhè)些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了(le)对尾部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金(jīn)公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜(qián)力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模排名排名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作(zuò)后，需(xū)要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据该(gāi)负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能(néng)力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河，随着AI演进，领先地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后(hòu)起之(zhī)秀(xiù)，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会(huì)最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优(yōu)势继续发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中(zhōng)，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益基金销售有限公司，其(qí)非货币市场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销数量不足(zú)百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机(jī)构在行业(yè)大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证的公(gōng)示。永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣(xuān)布注销上(shàng)海久富抗日战争胜利的时间是哪一年，抗日战争胜利的时间是哪一年到哪一年财富基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基金等第三方代(dài)销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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