民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效(xiào)益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)企业(yè)反(fǎn)馈，中国(g苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义uó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业(yè)是(shì)产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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