在“扶(fú)优限劣(liè)”的(de)基本方针下，私募(mù)基(jī)金行(xíng)业监(jiān)管趋严，近日(rì)又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会(huì)网站披露(lù)的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反专业化运营原则等(děng)四项违规行(xíng)为。根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对雪杉基(jī)金公开(kāi)谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其(qí)私募基金产品备案六个月；对时任雪杉基(jī)金(jīn)合规风(fēng)控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网(wǎng)站披(pī)露(lù)了一则纪律处(chù)分事(shì)先(xiān)告知(zhī)书送达公告(gào)。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基金管理有限公司（简称(chēng)“雪杉基(jī)金(jīn)”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规(guī)行为，时任高级(jí)管理(lǐ)人员黄某应当对此承担(dān)法律责任，协会拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一(yī)是(shì)违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年5月，深圳雪杉与(yǔ)上海阿杏达成(chéng)《业务合作协议》，由(yóu)债券(quàn)发(fā)行人关联方出资(zī)认购上海阿杏(xìng)产品份(fèn)额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在(zài)管(guǎn)产品“雪杉夏桐1号私募证券(quàn)投资基金”最终投(tóu)向指定债券产(chǎn)品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发(fā)展集团有限sand可数吗还是不可数，thousand可数吗公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作协议》，约定由(yóu)指(zhǐ)定第三方认(rèn)购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券(qsand可数吗还是不可数，thousand可数吗uàn)。以上行为(wèi)不符合私募基金管理(lǐ)人(rén)专业化运营的(de)要求。

　　二是(shì)未(wèi)向投(tóu)资者(zhě)披(pī)露关联交易。2018年2月sand可数吗还是不可数，thousand可数吗至2019年(nián)8月，“雪杉(shān)夏桐1号私募证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)”“雪杉(shān)夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号(hào)”“雪杉常升2号”分别(bié)投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称(chēng)上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿元(yuán)、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上海映雪在管产品共(gòng)计5610万元(yuán)。

　　投资期(qī)间，深圳雪(xuě)杉董事(shì)长(zhǎng)郑宇为上海映雪(xuě)执(zhí)行(xíng)事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制人，上(shàng)述交易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉未(wèi)向投资者进行明(míng)确、充分地(dì)披露。

　　三是(shì)未(wèi)落实投资者适当性管理要求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资(zī)者王某的基金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签(qiān)署，但是其(qí)风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市(shì)场(chǎng)拓展、投资(zī)运营、财务等岗位员工存在兼(jiān)职(zhí)情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深(shēn)圳雪杉(shān)合(hé)规风控负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期间公司(sī)的(de)违(wéi)规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟对深(shēn)圳雪杉公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个(gè)月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基(jī)金(jīn)曾收警示函

　　值得注意的是(shì)，这已经(jīng)不(bù)是雪(xuě)杉基金首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日(rì)，深圳(zhèn)证(zhèng)监局(jú)曾对雪(xuě)杉(shān)基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，经查，雪(xuě)杉(shān)基金在从(cóng)事(shì)私募基金业务活(huó)动中，存在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取问卷调(diào)查等(děng)方式对个别(bié)投资者的(de)风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力进(jìn)行(xíng)评(píng)估、未按照合同(tóng)约定(dìng)如实向投资(zī)者(zhě)披露可能影(yǐng)响(xiǎng)投资者合(hé)法权(quán)益的重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第(dì)三十三条规定，决定对(duì)其采取出具(jù)警示函的(de)行(xíng)政监(jiān)管措(cuò)施。

　　百亿私募映(yìng)雪(xuě)投资(zī)居(jū)股(gǔ)东(dōng)之列

　　雪杉(shān)基金成立(lì)于2015年，注册(cè)资本(běn)为3250万元，机(jī)构类型为私(sī)募(mù)证券投资基(jī)金(jīn)管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模(mó)区间(jiān)为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理为汲培(péi)欣，合规风(fēng)控负(fù)责人(rén)为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基金(jīn)的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉基金还(hái)有一家关联公(gōng)司(sī)为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投(tóu)资为私募股权(quán)、创(chuàng)业(yè)投资基金管理人。

　　雪杉基金官(guān)网显示，雪杉基金还在香港控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与(yǔ)雪杉境内平台的跨境协同(tóng)效应，为投资人(rén)寻找(zhǎo)海外(wài)长(zhǎng)期稳(wěn)定(dìng)资产(chǎn)的投资(zī)和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉(shān)的(de)投(tóu)资策略(lüè)是通(tōng)过追踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇率、指标(biāo)性股指等(děng)宏观经济和估值指标，以分析并提取经(jīng)济(jì)周期中的趋势性行业和事(shì)件以(yǐ)最(zuì)大化(huà)投(tóu)资(zī)上行收(shōu)益，同时(shí)引入(rù)非公(gōng)开市场投资中的个体性(xìng)估值(zhí)和内在价值(zhí)分析体系(xì)，以更好锁定投(tóu)资(zī)的(de)下(xià)行风(fēng)险。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金(jīn)官(guān)网的新闻动态(tài)便停止更新。

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