民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自(zì)境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个(gè)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下(xià)滑(huá)明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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