民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观察中国(guó)出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常(骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出口(kǒu)企骨架大的男生一般都很高吗，为什么身高越高性功能越差业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄(é)出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出(chū)口的(de)优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的(de)进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会(huì)客流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路(lù)”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳(láo)动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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