在锂价初现企稳态势的微妙时点，头部锂电厂(chǎng)商如何看待？行业去库存进展又如(rú)何(hé)？

　　披露(lù)年报和一季报后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国轩高科4月28日举办媒体开(kāi)放日上作出一系(xì)列判(pàn)断。在交流(liú)中，公(gōng)司管理层对中国基金报记者表示，近期“跌跌不休”的碳酸(suān)锂价格，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震荡。

　　同时，该公(gōng)司(sī)一(yī)季报显示，库存“水位”已经显(xiǎn)著降(jiàng)低，压力已并(bìng)不明显(xiǎn)。这也在一定程(chéng)度上反映了电池厂商们近(jìn)期去库存动作的“一致性(xìng)”。

　　而且需要注意的(de)是，在国轩(xuān)高科方面(miàn)看(kàn)来，储能(néng)行业今年上升空(kōng)间预计将高于动力电池。换言(yán)之，从增速(sù)方面看(kàn)，储能(néng)有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价(jià)料维(wéi)持在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材(cái)料(liào)，碳酸锂价(jià)格大(dà)起(qǐ)大落在(zài)市(shì)场上(shàng)引起巨(jù)大争议。“就(jiù)为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经开车(chē)16个(gè)小(xiǎo)时经(jīng)过1600公里路程(chéng)，” 国轩高科高级副总裁(cái)、中国业务板块总裁王(wáng)启岁笑称。这也在一(yī)定程度上(shàng)反映(yìng)了锂价迅速上涨给(gěi)下游(yóu)带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以来锂价(jià)又(yòu)迅速击穿20万(wàn)元关口，在近期才(cái)有明显企稳(wěn)趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已经连跌52天(tiān)。而且(qiě)在(zài)此前30天内，价格共计(jì)跌去19.25万元(yuán)/吨(dūn)。

　　而据上海(hǎi)钢联数据(jù)最新显示，在4月27日(rì)-28日两天(tiān)内(nèi)，电池(chí)级(jí)碳酸(suān)锂价(jià)格已经连续(xù)两日上涨，两日(rì)内分别(bié)上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为合(hé)理(lǐ)，国轩(xuān)高科方(fāng)面也给出自己研(yán)判。王启(qǐ)岁在会上(shàng)表示，碳(tàn)酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能形(xíng)成振(zhèn)荡期。“我们通(tōng)过(guò)一季度观察来(lái)看，新能(néng)源行(xíng)业处于(yú)稳(wěn)定增长阶(jiē)段，储能(néng)行(xíng)业在一季(jì)度是(shì)处于(yú)投标、招标(biāo)的阶段，第三季度将迎(yíng)来大规(guī)模交付，而储能大规模(mó)交(jiāo)付会带来产能复苏，碳酸锂价格预计会维(wéi)持在(zài)这个(gè)区间(jiān)之(zhī)内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)河北属于南方还是北方 河北属于北方吗下降，对于(yú)电池厂商的(de)毛利率(lǜ)提升已经有(yǒu)了(le)立竿见影(yǐng)效果(guǒ)。

　　从毛利率(lǜ)方面来(lái)看(kàn)，国轩高科(kē)在(zài)一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在宁德时(shí)代(dài)与亿纬锂(lǐ)能身上，其中宁德(dé)时(shí)代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水平提升1.02个百分点(diǎn)。而亿纬锂能则不如前两者(zhě)明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个百分点。

　　王启岁(suì)也认(rèn)为，在碳酸锂回归理(lǐ)性(xìng)价格(gé)之后(hòu)，新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)会趋于(yú)较为合理(lǐ)增长。“去年是600万辆，经过一季度之(zhī)后，我们依(yī)然判断今(jīn)年新能(néng)源汽(qì)车应该在900-950万辆(liàng)区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科(kē)也正在加速产能扩张。其(qí)南京基地智能(néng)制造20GWh动力(lì)电(diàn)池项目、宜(yí)春(chūn)基地(dì)10GWh动力电池项目、庐江(jiāng)基地年产20万吨高端正极材料项目、桐城基地年产40GWh动力电(diàn)池项目(mù)一期(qī)、柳(liǔ)州基地年产(chǎn)10GWh电(diàn)池项目等多(duō)个(gè)项目相继投产。据规(guī)划，国(guó)轩高(gāo)科(kē)2025年产能将突破300GWh。

　　降库(kù)存效果明显

　　国轩高科的一季报显示(shì)，其截(jié)至报告期末其(qí)存货余额(é)为65.98亿元(yuán)，较去(qù)年底的75.84亿元下降13％。而其一季度末，存(cún)货(huò)占总(zǒng)资产比例为8.38％。在去(qù)年(nián)底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行业(yè)整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国轩高(gāo)科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也(yě)表示，由于公司在江西宜春(chūn)碳酸锂(lǐ)原材料(liào)有自产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺(quē)多少，补多少，”他(tā)表示。河北属于南方还是北方 河北属于北方吗p>

　　国(guó)轩高(gāo)科存货水位下降(jiàng)，也反映了(le)行(xíng)业整(zhěng)体(tǐ)状况，不少电池厂商存货(huò)余额均(jūn)在下降。其中(zhōng)宁德(dé)时(shí)代一季(jì)度报告(gào)显示，其(qí)库(kù)存(cún)金额已从年初(chū)的(de)766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂能一季报(bào)也显(xiǎn)示(shì)，其(qí)存货金额从去(qù)年底的(de)85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据记者(zhě)了解，已(yǐ)经有库(kù)存较低(dī)的电池厂商提到，库存已(yǐ)恢复(fù)至健康水平(píng)，后续(xù)将根据(jù)规(guī)划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在一份研报中(zhōng)指出(chū)，在(zài)电池环节，厂商(shāng)从22Q4开始去库存(cún)，生产材料(liào)均(jūn)维持极低库存，电(diàn)池本(běn)身库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和(hé)电解液库(kù)存(cún)周期大(dà)幅(fú)下降至7天(tiān)左右，负极因石墨(mò)化需(xū)要(yào)一个月时间，库存(cún)周期(qī)较长，而隔膜约为一个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目(mù)前(qián)库存(cún)多集中于上游(yóu)锂(lǐ)盐厂，中游(yóu)材料(liào)库存(cún)极低，基本保持7天的最低安(ān)全库存。若下游需求恢(huī)复(fù)，将带(dài)来(lái)强烈补库(kù)需求。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在去库存的过程中，国轩高(gāo)科也(yě)在积极尝试(shì)“出(chū)海”。该公司(sī)在2022年加速全球(qiú)化步伐，收购博世集团的德国(guó)哥廷(tíng)根工厂，于2022年6月开始(shǐ)改造(zào)并已顺(shùn)利投产，开(kāi)始(shǐ)欧洲本地化(huà)运营。其年(nián)报显示，2022年该公司(sī)海(hǎi)外销售收(shōu)入达(dá)到29.8亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关(guān)产品供不(bù)应(yīng)求

　　此前(qián)市场普遍预计(jì)，储(chǔ)能(néng)有望接棒动力(lì)电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货增长(zhǎng)。近(jìn)日，宁德时代也作出(chū)判断认为，储能方面今(jīn)年预计增速将(jiāng)会比动力电池更高(gāo)。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这(zhè)一观点。他预计，储能行(xíng)业今年上升空(kōng)间预计会高于动力电池，其中国外家储市场需求预(yù)计会在(zài)下半年放(fàng)量(liàng)，而(ér)国内(nèi)大储市(shì)场方(fāng)面，今(jīn)年一季度处(chù)于(yú)招(zhāo)标阶(jiē)段(duàn)，自二季度(dù)开始将进入交付阶段，目前相关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩高(gāo)科(kē)披露的年(nián)报(bào)数(shù)据(jù)显示，其(qí)储能业务在2022年实现了35.08亿元的营(yíng)收，同比(bǐ)增长(zhǎng)幅(fú)度达到(dào)186.49％，已经高于其动力电池业务(wù)116.4％的增速。按照这(zhè)一数据(jù)计算，储(chǔ)能业务已经占到其(qí)总(zǒng)营收的15.22％，而(ér)在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言，储能行业的(de)空间(jiān)比动(dòng)力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应(yīng)量(liàng)的(de)领域，不存在需求疲软或者(zhě)是产(chǎn)能过(guò)剩。”

　　他(tā)指出，首先(xiān)在家(jiā)储环(huán)节，因为涉及到(dào)用电需求(qiú)，每年到了第(dì)二季(jì)度开(kāi)始后才(cái)爆发。而在大(dà)储环节(jié)，国内下(xià)游招(zhāo)标、立项(xiàng)都在一季(jì)度，真正出(chū)货是(shì)在二季(jì)度(dù)以(yǐ)后，目前(qián)订单状(zhuàng)况看(kàn)来(lái)是供(gōng)不应求。此(cǐ)外，海(hǎi)外(wài)的客户也正逐渐(jiàn)接(jiē)受(shòu)中国的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 河北属于南方还是北方 河北属于北方吗