近期市场风向变动，北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，外资基(jī)金也纷(fēn)纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资(zī)金开始行(xíng)动(dòng)。透露(lù)什么信号？我们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代(dài)、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月(yuè)，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗(luó)德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾(téng)讯控股(gǔ)3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一(yī)只旗(qí)舰基金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿能、蒙(méng)牛(niú)乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月(yuè)，基(jī)金减持(chí)腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下(xià)三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国际精选基金大(dà)中华和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新(xīn)的基金材(cái)料中并未解释为何(hé)基金在4月(yuè)大(dà)手笔加仓宁德(dé)时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业链的看重是一以贯之(zhī)的。

　　例(lì)如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份(fèn)研究日(rì)志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注(zhù)三大主题(tí)。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二是技(jì)术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响(xiǎng)日益显现，全球各国的脱(tuō)碳行动变得越来(lái)越重要(yào)。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一个方面(miàn)。中国在这方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中国在(zài)电动(dòng)汽(qì)车(chē)价值链的供应方面(miàn)是全球(qiú)的(de)领(lǐng)导者，同(tóng)时(shí)中(zhōng)国对成品车辆的需求方面也(yě)占据重要地位(wèi)。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的(de)所有电(diàn)动(dòng)汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外(wài)，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国(guó)家之(zhī)一。以充电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中国平均一个(gè)公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司正在在各自的(de)领(lǐng)域(yù)中建(jiàn)立主导(dǎo)地位，以某智能组件为例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的(de)关键(jiàn)组件的生产商(shāng)。该公司在(zài)空调阀(fá)行业全(quán)球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀门行业(yè)拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户包(bāo)括(kuò)特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原(yuán)始设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在(zài)全球范围内继续占据(jù)市场份额——在法规(guī)的(de)支持下，该公司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓宁德时(shí)代(dài)。

　　这只基金(jīn)最(zuì)新规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食(shí)品(pǐn)、锦江集(jí)团、中国平安。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓(cāng)幅(fú)度最(zuì)大的就是(shì)宁德时(shí)代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共(gòng)充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能源汽车市(shì)场共计(jì)36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去年(nián)同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前3家(jiā)、前5家、前10家动力电池(chí)企业动力电(diàn)池(chí)装车量分别(bié)为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企(qǐ)业排名来(lái)看(kàn)，根(gēn)据中国汽(qì)车动力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟数据(jù)显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分别(bié)为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂(fēng)巢(cháo)能源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格="罕(hǎn)见(jiàn)！欧洲巨头(tóu)三大旗舰基(jī)金，同(tóng)时(shí)出手(shǒu)！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214823948.png">

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企业，宁德时代(dài)于2023年一季(jì)度实(shí)现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来(lái)自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时(shí)代(dài)15.75亿(yì)元，位居(jū)北向净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北(běi)方华(huá)创、兴业银(yín)行、紫金矿(kuàng)业(yè)、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化(huà)。北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流出较(jiào)多的个股包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富(fù)、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外(wài)资还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持(chí)有宁德时代时，写道：宁德时代(dài)所(suǒ)处的位置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长机(jī)遇一是电动车(chē)二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的(de)市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不含钴等(děng)特征而受到欢(huān)迎(yíng)；动力(lì)电池的企业发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划(huà)是(shì)一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德时代(dài)的(de)。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同(tóng)所有的投资者(zhě)，他(tā)们的判断也可能是错的。音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格例(lì)如，若未来(lái)新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优势不复。随(suí)着电池成(chéng)本下(xià)降，宁(níng)德时代若(ruò)不能保持利润(rùn)率。宁德时代(dài)和电(diàn)动车厂商的关系若(ruò)不能(néng)维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于(yú)宁(níng)德(dé)时代的判(pàn)断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨头(tóu)安(ān)本投资(zī)旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中(zhōng)免、迈(mài)瑞医疗、爱(ài)尔(ěr)眼科、华测检测、招商(shāng)银行、美的集(jí)团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例如(rú)，摩根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人(rén)民币，截至(zhì)2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵(guì)州茅(máo)台、金山软件、中国(guó)平安(ān)、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基金(jīn)加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基(jī)金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截至(zhì)2023年(nián) 3月底，基金前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石(shí)药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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