全球头号对冲基(jī)金桥(qiáo)水(shuǐ)的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据(jù)其向美国证交(jiāo)会(huì)提交的13F文(wén)件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年(nián)一季度末的美股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约合(hé)人(rén)民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核(hé)心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得(dé)桥水大幅加仓(cāng)，晋升为(wèi)其(qí)第(dì)一大重仓，但(dàn)桥水减持了(le)两(liǎng)只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口可(kě)乐(lè)、沃尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水(shuǐ)加(jiā)仓(cāng)了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但(dàn)是减持了拼(pīn)多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是(shì)桥水最(zuì)新观点表(biǎo)示，其(qí)非常看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美元

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金(jīn)今(jīn)年(nián)一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到今年(nián)4月末(mò)，桥水管(guǎn)理(lǐ)的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们来看看桥水在今年(nián)一季度的美股持(chí)仓(cāng)变动情况，数据显示，截(jié)止2023年3月末，桥水在(zài)美股的持仓总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策(cè)略基(jī)金，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在(zài)不断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增(zēng)持(chí)了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只消费(fèi)股(gǔ)

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十大重仓标的的(de)集中度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥(qiáo)水的(de)第一(yī)大重仓(cāng)，加仓(cāng)了331万(wàn)股左右，持仓增至1786.26万股北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯，期末持仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二(èr)、第七大(dà)持仓是两只标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个股(gǔ)，但是(shì)今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第三大(dà)持仓宝洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水(shuǐ)也减(jiǎn)持了百事可乐、可口可乐，持股(gǔ)数量分别降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位(wèi)列第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开(kāi)市(shì)客、沃尔(ěr)玛，其(qí)中(zhōng)沃尔玛的(de)减(jiǎn)持幅度相对较(jiào)大。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的强(qiáng)生，持(chí)股增至358.75万(wàn)股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸(liǎn)书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金美(měi)股前30大(dà)重仓，其(qí)中增持的标的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股，持股数(shù)量增至230.83万股，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为2.39亿(yì)美元；还(hái)增持了脸书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为(wèi)2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标的相对较多(duō)，除(chú)去(qù)前十(shí)大重仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航富时新(xīn)兴市场ETF，减少(shǎo)535.74万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减持幅度达38％，持(chí)有市值(zhí)为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减持幅(fú)度较大的(de)还有拼多多，减少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至214.24万(wàn)股(gǔ)，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股，持有市(shì)值为1.56亿美(měi)元；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿美元(yuán)。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)在一季度还减(jiǎn)持了其特别看(kàn)好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.62亿美元。该(gāi)基金从去年年底以来出(chū)现较大涨势，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看好黄(huáng)金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯(kǎi)伦(lún)·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄(huáng)金(jīn)可能正处于持续(xù)增长期(qī)的(de)开端，因为全球(qiú)对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金价(jià)的(de)长期支撑。她表示(shì)，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还有很长的路(lù)要走。

　　她还说，黄金在(zài)全球(qiú)货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债券市场和利率的工具(jù)。另外，地(dì)缘政治(zhì)动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑(chēng)。不仅如(rú)此，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲(chōng)购(gòu)买力下(xià)降的风险。

　　桥(qiáo)水最新观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍勃(bó)·普林斯分(fēn)享了(le)他在(zài)2023年一季度的(de)最新观察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于(yú)经济体的生(shēng)产能力，导致通(tōng)胀(zhàng)率(lǜ)远高于目标水平，美国和其他(tā)西方(fāng)经济(jì北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯)体处于(yú)看跌失(shī)衡(héng)中。为了纠(jiū)正这种失衡，缓解(jiě)需(xū)求(qiú)压力(lì)，欧美各国(guó)央行一直在实施紧缩政策(cè)——目(mù)前紧缩政(zhèng)策造(zào)成的负(fù)面影响初现苗头。但一(yī)切才(cái)刚刚开始，恢复均(jūn)衡将会(huì)给(gěi)经济和市场带来一(yī)定的负面影响。

　　相(xiāng)比之(zhī)下(xià)，亚洲经济体的经济更加(jiā)接近于均(jūn)衡(héng)——支(zhī)出与(yǔ)劳动力产(chǎn)出水平一致，通胀可(kě)控，政策(cè)制定(dìng)者有(yǒu)足够(gòu)的空间(jiān)提(tí)振经(jīng)济和市场。

　　鲍勃(bó)·普林斯也称，在大部(bù)分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促(cù)使人们抛(pāo)售资产持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折现率（即现金未(wèi)来(lái)实际收益(yì)率的(de)预期(qī)），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风险(xiǎn)溢价和(hé)经济(jì)增(zēng)长，上(shàng)述情况极有可能在周期的下(xià)一(yī)阶(jiē)段(duàn)出现(xiàn)。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区(qū)处(chù)于周期的不同位置，这些国家和地区(qū)的政策(cè)制定者支(zhī)持货币和信(xìn)用流动，这降低了(le)折现率和风险溢价，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于(yú)近期美联储(chǔ)加息，桥水基金在其官微发文(wén)称，“上周美联(lián)储加息(xī)25个基点。虽然没有(yǒu)明确声明(míng)加息将会暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消和鲍(bào)威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联储(chǔ)希(xī)望(wàng)持观望态度。这符合我们对当前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了(le)应(yīng)对疫情带来的影(yǐng)响，许多发达经济体都推出了大规模(mó)财政刺(cì)激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得(dé)不收紧政策。其(qí)中美国(guó)采取了最激进的应对通胀的举措，在不(bù)到(dào)18个月的(de)时(shí)间里，美联储加息500个(gè)基点(diǎn)，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽然(rán)美国经济(jì)尚未出现(xiàn)严重问题，但名(míng)义支出已经放缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一(yī)步(bù)收紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周，美国(guó)第一共和银行被接(jiē)管，再次凸显美国金(jīn)融(róng)体系(xì)面临压力，股市和债券收益率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能(néng)不(bù)需(xū)要）进一步收紧政(zhèng)策。鉴于迄今为止的紧缩举(jǔ)措，美联储可以评(píng)估形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 北约可以灭掉俄罗斯吗，北约为什么对抗俄罗斯