今年AI波(bō)澜壮(zhuàng)阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发(fā)了全行(xíng)业所有基金经理(lǐ)关注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应(yīng)用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓住了市场机遇(yù)实(shí)现了超62％的收益，成(chéng)为今(jīn)年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动权(quán)益基金。同(tóng)时，较(jiào)好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也吸引了多(duō)位(wèi)明星基(jī)金经(jīng)理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一(yī)季报表示，一(yī)季度在人工(gōng)智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥(yōng)抱人工(gōng)智(zhì)能

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了波(bō)澜壮阔(kuò)的(de)行情。因抓住市场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度(dù)更上一层楼。

　　他在(zài)一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金(jīn)，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)写(xiě)道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应(yīng)用接入(rù)AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展(zhǎn)结合自(zì)身(shēn)业(yè)务的(de)人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的(de)背后(hòu)，是(shì)相关公司在产业端的(de)积极布局(jú)，人工智(zhì)能(néng)浪潮不可逆。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应用、算力(lì)端(duān)都有相应布局。

　　从诺安(ān)积极回报的(de)持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了(le)较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公司(sī)、沪(hù)硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股(gǔ)之列外(wài)，其他重仓股全部换，新进了长川(chuān)科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓(tuò)荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积(jī)极回报(bào)的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅(fú)达到(dào)87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨(zhǎng)幅也(yě)超60％，这些表现(xiàn)较(jiào)好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股票(piào)仓位来(lái)看(kàn)，诺(nuò)安积极回报并没有保(bǎo)持去年底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季末(mò)、四季末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不过(guò)，蔡嵩松管(guǎn)理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安成长并没有(yǒu)太大变化(huà)，前(qián)十大(dà)重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方华(huá)创等(děng)。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季(jì)报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一(yī)季(jì)度都到(dào)了(le)临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四季度开启(qǐ)的芯片产(chǎn)业下行周期，随着疫(yì)情落下(xià)帷幕，在今年一季度拐点将至。产业端一季度库存(cún)水平接近正(zhèng)常，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水平见(jiàn)底。伴随着疫后经济(jì)恢复，未来需求端(duān)将对(duì)设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人(rén)工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响(xiǎng)几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势。海外引领，从算法(fǎ)大模(mó)型持续迭代，到各种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。而算(suàn)力几何级的增长和边(biān)缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长(zhǎng)。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到来(lái)。

　　另外一个重要(yào)板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体(tǐ)的制裁已经到(dào)了穷途(tú)末路的地步，暨2022年10月7日美(měi)国(guó)半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面加速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下，继续研发攻(gōng)克(kè)先进制程。虽然(rán)美国的(de)制裁对我国先进(jìn)制(zhì)程的(de)扩产造成了一定的影响，但是另外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得(dé)了突(tū)飞(fēi)猛进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程(chéng)加(jiā)速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期(qī)。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口(kǒu)气”增长(zhǎng)913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模(mó)也出(chū)现迅猛增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日(rì)，蔡嵩松管理的(de)诺安(ān)积极回报(bào)A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主动(dòng)权益(yì)基金。这一业绩还(hái)是受到(dào)4月21日AI、半导体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩(jì)超(chāo)过72％，一路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达(dá)到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值(zhí)涨幅，这一规(guī)模暴涨(zhǎng)更(gèng)多来自于投资(zī)者申购。相关蔡(cài)嵩松以及诺安(ān)积(jī)极回报(bào)基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的(de)5只基金在一季度规(guī)模均出现上涨，除(chú)了(le)诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金(jīn)的总(zǒng)规模也(yě)从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为(wèi)12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理俱乐部”中的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴(xīng)证全球基金分管投研的副总，市(shì)场上管(guǎn)理规模超过(guò)700亿的基金经理，谢治宇一季度(dù)调(diào)仓换(huàn)股方向也(yě)受(shòu)到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一季度主要对(duì)对人工(gōng)智能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金一季度(dù)新进了海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只(zhǐ)个股，几乎(hū)全(quán)部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块(kuài)方向(xiàng)相关。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头——海康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜起科技话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语主营业务(wù)是为云计算(suàn)和人工(gōng)智能领域提提(tí)供以芯(xīn)片为基础的解决方(fāng)案(àn)，目(mù)前主(zhǔ)要产品包(bāo)括(kuò)内(nèi)存接口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心(xīn)光模(mó)块供应(yīng)商。截止4月21日，中际旭(xù)创今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在(zài)积极加仓，仅一(yī)个(gè)季度的时(shí)间(jiān)就狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第(dì)七(qī)大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛药(yào)业在内的(de)四只个股在一季(jì)度退出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度(dù)除(chú)了加仓半导体等板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导(dǎo)体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维(wéi)持了较(jiào)高(gāo)仓(cāng)位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司进(jìn)行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖(wā)掘公(gōng)司长期(qī)成长价值，不(bù)断(duàn)寻(xún)找具有(yǒu)良好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增(zēng)持了计算(suàn)机(jī)、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争(zhēng)力在当年弱(ruò)市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕成为(wèi)市场备受(shòu)关注的(de)基金经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力(lì)一季报的披(pī)露揭开了朱红裕(yù)的投资思路和(hé)路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基(jī)金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于(yú)该基金(jīn)成立以来的最高值，显示(shì)出一种积极的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股比(bǐ)话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语例有所降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示，招商核心竞争力配置(zhì)中国大陆(lù)、中国香港股票市(shì)值(zhí)占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年(nián)底这两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置来看，重点(diǎn)布局了(le)信息技术、可选消费等。前(qián)十大(dà)重仓股来看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的(de)集(jí)团、金蝶国际(jì)等(děng)。其中卫(wèi)宁健康(kāng)持(chí)有(yǒu)比(bǐ)例达到(dào)11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红(hóng)裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航(háng)信(xìn)息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股份、希(xī)望教(jiào)育(yù)、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红(hóng)裕(yù)也在季报中写道，一季度(dù)初期，我们(men)基(jī)于对经济复苏(sū)预期大概率偏弱的判断，主要减持(chí)了经济复(fù)苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增持了计算(suàn)机(jī)、大众消费(fèi)品等行(xíng)业，同时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢(féng)低增持(chí)了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩拐点的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的超额收益(yì)，但市场的博弈程度超出了我们的(de)预期，导(dǎo)致对部分行(xíng)业的(de)定价(jià)出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏离。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长期的行业(yè)研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 话说三遍淡如水下一句是什么意思，话说三遍淡如水下一句是什么成语