今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背(bèi)景下(xià)，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是(shì)降本(běn)增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构合作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值(zhí)得注意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领(lǐng)基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公告，经与北(běi)京(jīng)虹点基(jī)金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代理销售公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之日(rì)起，上(shàng)述公司不再(zài)办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购(gòu)、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买入(rù)的(de)相关业务，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立基金销售机(jī)构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基(jī)金今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为(wèi)中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择(zé)标(biāo)准也在提高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到(dào)有效增(zēng)长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销售机构(gòu)主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非(fēi)就是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售公(gōng)司一(yī)年(nián)的保有量(liàng)也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金(225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金(jīn)公司的(de)投研(yán)能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以(yǐ)及(jí)券(quàn)商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是(shì)以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的(de)力(lì)量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最新公布的(de)公募基金销(xiāo)售保有量数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优(yōu)势(shì)更(gèng)为突出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基(jī225是多大码的鞋子女，225是多大码的鞋子)金销售机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国(guó)证券监督管理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行(xíng)政许可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金(jīn)销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构(gòu)是(shì)由于(yú)违规等原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发布消息，宣布(bù)注销(xiāo)上海久富财富(fù)基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第(dì)三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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