金(jīn)融(róng)界5月15日(rì)消(xiāo)息 主题行情(qíng)“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金(jīn)特估”来了！

　　午(wǔ)后上(shàng)证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念股的(de)情绪。

　　据豫n是河南哪里的车牌上(shàng)证报表示(shì)，由上海证券交易所(suǒ)主办、工(gōng)商银行(xíng)承办(bàn)的(de)“沪市金(jīn)融业专题座(zuò)谈会”将在(zài)本周三召开。此次会议讨论的重要(yào)内容(róng)为(wèi)“在(zài)服务(wù)中国式现代(dài)化中促进金融(róng)业估(gū)值提升(shēng)和高(gāo豫n是河南哪里的车牌)质量发展”。参(cān)会机构包(bāo)括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷(fēn)纷认为这(zhè)是“中(zhōng)特估”概(gài)念的升级版本(běn)，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键，券商(shāng)、保(bǎo)险、银行(xíng)股等(děng)都有(yǒu)出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光(guāng)大证券触一度及(jí)涨停，收(shōu)盘大(dà)涨超(chāo)过8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万(wàn)亿(yì)级市值的中国人(rén)寿一度冲击涨停(tíng)板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国平安(ān)涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股方面，国(guó)有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行(xíng)升超3%。

　　在大金融(róng)板(bǎn)块的集体发(fā)威下，上证综指午后(hòu)迅速翻(fān)红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指(zhǐ)涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并(bìng)不(bù)相(xiāng)同(tóng) 中信证券：主题交易顶峰已过

　　对于中(zhōng)特估(gū)的后续走势，机构之间的看法并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中(zhōng)金(jīn)策(cè)略指出，部(bù)分高分(fēn)红国企(qǐ)标(biāo)的近(jìn)期显著盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快(kuài)过(guò)多，股(gǔ)息(xī)支付能力相(xiāng)对(duì)较弱板块（如部分(fēn)金融）做(zuò)出(chū)的正(zhèng)常反应，而(ér)并非意味着整体高分红(hóng)国企投(tóu)资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的(de)安全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来(lái)随(suí)着经济(jì)的逐步复苏，“中特(tè)估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强的(de)持续性。从估值和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估(gū)”主题的(de)安(ān)全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏(piān)空。中信证券(quàn)研报表示，AI主题和“中特估”主题(tí)在4月中旬以来先后(hòu)步入了(le)热(rè)度很高(gāo)、波动很大但是区间回报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出(chū)典型的板块(kuài)内(nèi)部博弈和(hé)消耗特(tè)征。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规模(mó)仅为100.8亿元(yuán)，未见好转。配置型外(wài)资在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净(jìng)流出(chū)，5月截至12日恢复净流(liú)入75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差距。在(zài)缺乏(fá)持(chí)续增量机(jī)构(gòu)资金的(de)情况下，A股存量(liàng)博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机(jī)构(gòu)持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全(quán)面系统性恢复是渐进和渐(jiàn)次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主题交易(yì)是(shì)过(guò)高的经济预(yù)期(qī)下修过程中的(de)阶段(duàn)性(xìng)产物，过度(dù)博弈(yì)降低了市(shì)场(chǎng)定价的有(yǒu)效性(xìng)，但(dàn)也(yě)提(tí)高(gāo)了业绩(jì)驱(qū)动(dòng)策(cè)略的潜在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不(bù)想要！

　　与(yǔ)卖方研(yán)究(jiū)相比，有买方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国报道，有基(jī)金(jīn)经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡沫化(huà)，他一股也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股在当前位置对(duì)他(tā)而言(yán)没有配置的(de)吸引力，尽管从(cóng)估值的角度而言许多市场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特(tè)估(gū)龙头股在两三个交易日内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及待在进行抢(qiǎng)筹码。从(cóng)股票市场交易的直观(guān)判(pàn)断，这代表(biǎo)着资金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月13日华泰(tài)柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称(chēng)，该基金累(lèi)计有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额(é)超(chāo)过20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启(qǐ)动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只中证国(guó)新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回(huí)报ETF、招(zhāo)商(shāng)中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF于今日开售，每(měi)只产品的首募规模上(shàng)限(xiàn豫n是河南哪里的车牌)均为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年(nián)以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿(yì)元。其中，国泰央企共赢ETF年内(nèi)资金(jīn)净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资金净流入也逼近(jìn)10亿元，规模增幅更(gèng)是(shì)高(gāo)达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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