民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数(shù)量明显下(xià)降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着高效益客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(s德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷hòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷始产业转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的大(dà)环(huán)境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量德国柏林气候相当于中国哪 德国冬天冷还是北京冷，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订(dìng)单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规(guī)模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南(nán)亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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